Pourquoi les banques centrales achètent de l’or ?
L’or est un élément essentiel des réserves financières des nations depuis des siècles,...
Un fond spéculatif (hedge fund) suisse prévoit de proposer des investissements en or et en argent pour protéger les clients face au risque de baisse de valeur des devises dû aux dépenses record de relance économique à cause du coronavirus. En effet, l’or est une valeur refuge prisée pour sécuriser son patrimoine. Acheter de l’or permet notamment protéger de l’inflation.
Un grand risque d’inflation
L’or a attiré l’attention de certains des investisseurs les plus éminents du monde, qui sonnent l’alarme quant à la menace de l’inflation. Effectivement, l’expansion rapide des bilans des banques centrales pourrait réduire les valeurs monétaires et faire augmenter la demande d’actifs refuges tels que les métaux précieux.
Diego Parrilla, qui dirige le fonds Quadriga Igneo de 450 millions de dollars, a déclaré que l’or pourrait atteindre 5 000 dollars l’once au cours des trois à cinq prochaines années, par rapport au prix actuel d’environ 1800 dollars.
Les gouvernements et les banques centrales du monde entier ont annoncé des plans de relance budgétaire et monétaire sans précédent pour lutter contre un ralentissement économique provoqué par la pandémie de Covid-19, et davantage de dépenses sont attendues à l’avenir.
« Cela soulève des inquiétudes concernant l’augmentation rapide de l’inflation – potentiellement même l’hyperinflation – et la dégradation des devises », a déclaré Wenger. «Avec les deux nouvelles classes d’actions de métaux précieux, nous voulons offrir aux investisseurs un moyen de se protéger contre de tels scénarios.»
Investir dans l’or pour se protéger de l’inflation
EDL Capital, lancé par l’ancien gestionnaire de portefeuille de Moore Capital Management, Edouard de Langlade, commencera à proposer les deux classes d’actions dans son macro-hedge fund à partir du 1er août, a déclaré Jannik Wenger, responsable des relations avec les investisseurs de la société, dans un communiqué envoyé par e-mail. Cette décision donnera aux investisseurs une alternative aux devises telles que le dollar et l’euro, et fournira une exposition aux métaux précieux.
Ce n’est pas la première fois que les hedge funds proposent de tels investissements. Après la crise financière de 2008, lorsque les banques centrales ont commencé à stimuler les économies et à réduire les taux d’intérêt, des entreprises comme Paulson & Co. ont créé des classes d’actions libellées en or.
De Langlade a lancé le EDL Global Opportunities Fund en 2015 et gère actuellement environ 250 millions de dollars. Le fonds basé à Pfaeffikon, en Suisse, a gagné 4,4% au premier semestre de cette année. De Langlade a précédemment géré jusqu’à 1,3 milliard de dollars pour Moore Capital, basé à New York, de Louis Bacon.
