Pourquoi l’Or Baisse ? Dollar et rendements en hausse ! 30/05

Pourquoi l’Or Baisse ? En ce jeudi 30 mai 2024, le prix de l’or en baisse est principalement influencé par la hausse des rendements du Trésor américain et la force du dollar US. Les experts Abacor décryptent pour vous !

Pourquoi l’Or Baisse ? L’impact des rendements du Trésor américain et du dollar sur l’or

Aujourd’hui, le cours de l’or a chuté à 2323,29 dollars l’once à 7h54 (heure de Paris), marquant une baisse de -0,2 %. Cette dynamique négative pour l’or se manifeste dans un contexte où le dollar américain s’établit à 1,08182 à 10h57, en augmentation de +0,5%. En outre, la montée des rendements du Trésor américain rend les investissements dans les obligations d’État plus attractifs. Ce qui a tendance à impacter l’attrait de l’or, souvent perçu comme une valeur refuge en période d’incertitude économique.

En effet, l’augmentation des rendements des obligations du Trésor se traduit par un coût d’opportunité plus élevé pour détenir de l’or, un actif qui ne génère pas d’intérêts. Ainsi, lorsque les rendements augmentent, les investisseurs ont tendance à vendre de l’or pour acheter des actifs offrant des rendements plus élevés, comme les obligations américaines. De plus, un dollar plus fort rend le prix de l’or plus cher pour les détenteurs de devises étrangères, réduisant ainsi la demande mondiale pour le métal jaune. Toutefois, l’or a prouvé son statut de valeur refuge sur le long terme. Ceci, depuis près de 20 ans avec une augmentation annuelle de 10%.

Pourquoi l’Or Baisse ? Une politique monétaire inflexible de la Fed ?

Les investisseurs sont actuellement préoccupés par le positionnement de la Réserve fédérale américaine. Ils s’interrogent sur une éventuelle baisse des taux d’intérêt pour l’année en cours. En effet, des taux d’intérêt plus bas tendent à affaiblir le dollar et à soutenir les prix de l’or. Cependant, avec la hausse récente des rendements du Trésor et la force du dollar, les perspectives d’une baisse imminente des taux paraissent plus faibles.

Le président de la Fed de Minneapolis a récemment évoqué la possibilité d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt. Actuellement, les analystes estiment que la Fed maintiendra sa politique monétaire inchangée avec un taux de 5,25 % à 5,5 %. Ceci, jusqu’à la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) prévue pour le 12 juin prochain. Ainsi, les analystes estiment une baisse des taux, avec une probabilité de 12 % en juillet et de 50 % en septembre.

Pourquoi l’or baisse-t-il ? La réponse réside dans la dynamique de la demande. Lorsque la demande d’or est élevée, son cours augmente naturellement. Cependant, lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs préfèrent souvent se tourner vers des investissements plus risqués mais offrant de meilleurs rendements que l’or. Cela entraîne une diminution de la demande pour le métal précieux, ce qui fait baisser son prix.

Le Rôle du PCE dans la Politique Monétaire de la Fed

La baisse du prix de l’or intervient juste avant la publication du rapport sur l’inflation, prévue ce vendredi. Ces données auront un impact considérable sur la politique monétaire de la Fed. Les yeux de la Fed sont rivés sur les données sur les dépenses personnelles de consommation (PCE) aux États-Unis. En effet, il analyse les variations des dépenses de consommation dans un large spectre de biens et services. Dès lors, un PCE élevé pourrait renforcer la position de la Fed en faveur du maintien ou de la hausse des taux d’intérêt pour contrôler l’inflation. Ce qui exercerait une pression supplémentaire sur le prix de l’or.

Le rapport sur l’inflation est particulièrement scruté par les investisseurs. En effet, celui-ci offre des indications sur la direction future de la politique monétaire. Une inflation persistante pourrait inciter la Fed à maintenir des taux élevés plus longtemps. Ce qui réduirait ainsi l’attrait de l’or en tant qu’investissement. En revanche, des signes de ralentissement de l’inflation pourraient renforcer les attentes d’une baisse des taux. Offrant ainsi, un certain soutien au marché de l’or.

La situation économique en Chine et ses implications pour l’or

Cependant, la Chine pourrait jouer un rôle crucial dans la dynamique du marché de l’or. En effet, le yuan chinois est actuellement à son plus faible niveau par rapport au dollar depuis novembre 2023. Ce qui pourrait inciter la Chine à se réapprovisionner davantage en or. Ainsi, une augmentation des achats d’or par la Chine, renforcerait considérablement l’attrait du métal jaune.

La demande d’or en provenance de la Chine est un facteur clé à surveiller. En effet, elle peut influencer de manière considérable les prix mondiaux. Si la Chine augmente ses réserves d’or pour contrer la faiblesse de sa monnaie, cela pourrait soutenir les prix de l’or. Ceci, malgré les conditions macroéconomiques défavorables.

Les perspectives futures du prix de l’or aujourd’hui 30/05

À court terme, l’or semble confronté à des défis majeurs en raison de la hausse des rendements du Trésor américain et de la force du dollar. Cependant, les incertitudes entourant la politique monétaire de la Fed et les mouvements potentiels de la Chine en matière de réserves d’or ajoutent une complexité supplémentaire aux prévisions.

Pourquoi l’or baisse ? Analyse Technique du Prix de l’Or

Actuellement évalué à 2332,90 dollars (XAU/USD), le cours de l’or montre une correction marquée, avec un point pivot situé à 2400 dollars. Les niveaux de résistance immédiats sont identifiés à 2340,10 dollars, 2345,60 dollars et 2400,30 dollars. Il s’agit de seuils clés à franchir pour continuer la hausse.

À l’inverse, les niveaux de support en dessous du pivot se trouvent à 2320,22 dollars, 2315,30 dollars et 2300,08 dollars. Ce qui offre une certaine protection contre les baisses potentielles. Cependant, en raison de la volatilité inhérente au marché de l’or, une vigilance constante est requise de la part des investisseurs.

Nos analystes techniques soulignent que tant que le prix de l’or reste au-dessus du niveau pivot de 2320,22 dollars, il sagirait d’une baisse. Une inclinaison du cours de l’or, à court terme seulement.

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Ainsi, l’or continue de se positionner comme une solide valeur refuge dans l’environnement économique et géopolitique actuel. Les investisseurs restent attentifs aux évolutions des marchés mondiaux et aux indicateurs économiques clés. Ainsi, il est crucial d’anticiper les prévisions du cours de l’or à court et moyen terme.

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