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Est-il toujours avantageux d’investir dans l’or?

mai 15, 2020 0 Comments

Les investisseurs peuvent investir dans l’or par le biais de fonds négociés en bourse (FNB), d’actions dans des mineurs d’or et des sociétés associées ou acheter de l’or d’investissement physique. Ces investisseurs ont autant de raisons d’investir dans le métal jaune que de méthodes pour effectuer ces investissements.

Certains soutiennent que l’or ne détient plus les qualités monétaires du passé. Dans un environnement économique moderne, la monnaie papier est l’argent de choix. Ils soutiennent que le seul avantage de l’or est le fait qu’il s’agit d’un matériau utilisé en bijouterie. D’autres affirment que l’or est un actif avec diverses qualités intrinsèques qui le rendent unique et nécessaire pour les investisseurs de conserver leur portefeuille.

Points clés à retenir

  • Les personnes qui sont extrêmement optimistes sur l’or de base comme investissement ont souvent encouragé les investisseurs à posséder le métal précieux dans le cadre d’un portefeuille d’investissement à long terme diversifié.
  • L’or est considéré comme une couverture contre l’inflation et une réserve de valeur à travers les couches épaisses et minces.
  • La détention d’or, cependant, comporte des coûts et des risques uniques, et les données montrent que l’or a déçu historiquement sur plusieurs de ses prétendues vertus.

Une brève histoire de l’or

Pour bien comprendre le but de l’or, il faut remonter au début du marché de l’or. Alors que l’histoire de l’or a commencé en 2000 avant JC, lorsque les anciens Égyptiens ont commencé à former des bijoux, ce n’est qu’en 560 avant JC. cet or a commencé à agir comme une monnaie. À cette époque, les commerçants voulaient créer une forme d’argent standardisée et facilement transférable qui simplifierait le commerce. La création d’une pièce d’or estampillée d’un sceau semblait être la réponse, car les bijoux en or étaient déjà largement acceptés et reconnus dans les différents coins du monde.
Après l’avènement de l’or comme monnaie, son importance a continué de croître à travers l’Europe et le Royaume-Uni, avec des reliques des empires grec et romain bien en évidence dans les musées du monde entier, et la Grande-Bretagne développant sa propre monnaie à base de métaux en 775. Les Britanniques livre (symbolisant une livre d’argent sterling), les shillings et le pence étaient tous basés sur la quantité d’or (ou d’argent) qu’il représentait. Finalement, l’or symbolisait la richesse à travers l’Europe, l’Asie, l’Afrique et les Amériques.

La norme bimétallique américaine

bimétallismeLe gouvernement américain a poursuivi cette tradition de l’or en établissant le bimétallisme en 1792. La norme bimétallique indiquait simplement que chaque unité monétaire aux États-Unis devait être soutenue par de l’or ou de l’argent. Par exemple, un dollar américain équivalait à 24,75 grains d’or. En d’autres termes, les pièces utilisées comme monnaie représentaient simplement l’or (ou l’argent) qui était actuellement déposé à la banque.

Mais cet étalon-or n’a pas duré éternellement. Au cours des années 1900, plusieurs événements clés ont finalement conduit à la transition de l’or hors du système monétaire. En 1913, la Réserve fédérale a été créée et a commencé à émettre des billets à ordre (la version actuelle de notre papier-monnaie) qui pouvaient être remboursés en or sur demande. Le Gold Reserve Act de 1934 a donné au gouvernement américain le titre de toutes les pièces d’or en circulation et a mis fin à la frappe de toute nouvelle pièce d’or. En bref, cet acte a commencé à établir l’idée que l’or ou les pièces d’or n’étaient plus nécessaires pour servir d’argent. Les États-Unis ont abandonné l’étalon-or en 1971 lorsque sa monnaie a cessé d’être adossée à l’or.

Investir dans l’or avec l’économie moderne

Même si l’or ne soutient plus le dollar américain (ou d’autres monnaies mondiales d’ailleurs), il est toujours important dans la société d’aujourd’hui. C’est toujours important pour l’économie mondiale. Pour valider ce point, il n’est pas nécessaire de regarder plus loin que les bilans des banques centrales et d’autres organisations financières, comme le Fonds monétaire international. Actuellement, ces organisations détiennent près d’un cinquième de l’approvisionnement mondial en or hors sol. En outre, plusieurs banques centrales ont augmenté leurs réserves d’or actuelles, reflétant les préoccupations concernant l’économie mondiale à long terme.

L’or préserve la richesse

Les raisons de l’importance de l’or dans l’économie moderne reposent sur le fait qu’il a réussi à préserver la richesse à travers des milliers de générations. On ne peut cependant pas en dire autant des devises libellées en papier. Pour mettre les choses en perspective, considérons l’exemple suivant:
Au début des années 1970, une once d’or équivalait à 35 $. Disons qu’à cette époque, vous aviez le choix entre détenir une once d’or ou simplement conserver les 35 $. Ils vous achèteraient tous les deux les mêmes choses, comme un tout nouveau costume d’affaires ou un vélo de luxe. Cependant, si vous aviez une once d’or aujourd’hui et que vous l’avez convertie aux prix d’aujourd’hui, il suffirait toujours d’acheter un tout nouveau costume, mais on ne peut pas en dire autant des 35 $. En bref, vous auriez perdu une quantité substantielle de votre richesse si vous aviez décidé de détenir les 35 $ au lieu de l’once d’or parce que la valeur de l’or a augmenté, tandis que la valeur d’un dollar a été érodée par l’inflation.

L’or comme couverture contre le dollar

L'or et le dollar américainL’idée que l’or préserve la richesse est encore plus importante dans un environnement économique où les investisseurs sont confrontés à une baisse du dollar américain et à une inflation croissante. Historiquement, l’or a servi de couverture contre ces deux scénarios. Généralement, l’or s’apprécie avec l’augmentation de l’inflation. Lorsque les investisseurs se rendent compte que leur argent perd de la valeur, ils commencent à positionner leurs investissements dans un actif dur qui a traditionnellement maintenu sa valeur. Les années 1970 sont un excellent exemple de la hausse des prix de l’or au milieu d’une inflation croissante.

La raison pour laquelle l’or profite de la baisse du dollar américain est que l’or est vendu en dollars américains dans le monde. Il y a deux raisons à cette relation. Premièrement, les investisseurs qui envisagent d’acheter de l’or (c’est-à-dire les banques centrales) doivent vendre leur dollar américain pour effectuer cette transaction. Cela fait finalement baisser le dollar américain alors que les investisseurs mondiaux cherchent à se diversifier hors du dollar. La deuxième raison tient au fait que l’affaiblissement du dollar rend l’or moins cher pour les investisseurs qui détiennent d’autres devises. Cela se traduit par une demande accrue des investisseurs qui détiennent des devises qui se sont appréciées par rapport au dollar américain.

L’or comme valeur refuge

Investir Dans L'Or
L’Or, Valeur Refuge

Qu’il s’agisse des tensions au Moyen-Orient, en Afrique ou ailleurs, il devient de plus en plus évident que l’incertitude politique et économique est une autre réalité de notre environnement économique moderne. Pour cette raison, les investisseurs considèrent généralement l’or comme un refuge en période d’incertitude politique et économique. Pourquoi est-ce? Eh bien, l’histoire est pleine d’empires effondrés, de coups d’État politiques et de l’effondrement des devises. Pendant ces périodes, les investisseurs qui détenaient de l’or ont réussi à protéger leur richesse et, dans certains cas, ont même utilisé la marchandise pour échapper à toutes les turbulences. Par conséquent, chaque fois qu’il y a des événements d’actualité faisant allusion à un certain type d’incertitude économique mondiale, les investisseurs achètent souvent de l’or comme valeur refuge.

Investir dans l’or pour diversifier son patrimoine

En général, on considère l’or comme un investissement diversifiant. Il est clair que l’or a toujours été un investissement qui peut ajouter une composante diversifiant à votre portefeuille, que vous vous inquiétiez de l’inflation, de la baisse du dollar américain ou même de la protection de votre patrimoine. Si votre objectif est simplement la diversification, l’or n’est pas corrélé aux actions, aux obligations et à l’immobilier.

L’or comme actif payant des dividendes

Les actions aurifères sont généralement plus attrayantes pour les investisseurs en croissance que pour les investisseurs sur le revenu. Les stocks d’or augmentent et diminuent généralement avec le prix de l’or, mais il existe des sociétés minières bien gérées qui sont rentables même lorsque le prix de l’or baisse. Les augmentations du prix de l’or sont souvent amplifiées dans les cours des actions de l’or. Une augmentation relativement faible du prix de l’or peut entraîner des gains importants dans les meilleurs stocks d’or et les propriétaires de stocks d’or obtiennent généralement un retour sur investissement (ROI) beaucoup plus élevé que les propriétaires d’or physique.

Même les investisseurs qui se concentrent principalement sur la croissance plutôt que sur un revenu stable peuvent bénéficier du choix de titres aurifères qui affichent une performance historiquement solide en matière de dividendes. Les actions qui versent des dividendes ont tendance à afficher des gains plus élevés lorsque le secteur est en hausse et s’en sortent mieux – en moyenne, près de deux fois plus – que les actions non versant des dividendes lorsque le secteur dans son ensemble est en récession.

Investir dans l’or avec le secteur des mines

investir dans l'or des minesLe secteur minier, qui comprend des sociétés qui extraient de l’or, peut connaître une forte volatilité. Lors de l’évaluation de la performance du dividende des actions aurifères, tenez compte de la performance de l’entreprise au fil du temps en ce qui concerne les dividendes. Des facteurs tels que les antécédents de paiement de dividendes de la société et la durabilité de son ratio de distribution de dividendes sont deux éléments clés à examiner dans le bilan de la société et dans d’autres états financiers.

La capacité d’une entreprise à maintenir des dividendes sains est considérablement améliorée si son endettement est constamment bas et ses flux de trésorerie solides, et la tendance historique de la performance de l’entreprise montre une amélioration constante de la dette et des flux de trésorerie. Étant donné que toute entreprise passe par des cycles de croissance et d’expansion lorsqu’elle contracte plus de dettes et a un solde de trésorerie inférieur, il est impératif d’analyser ses chiffres à long terme plutôt qu’un calendrier financier plus court.

Différentes façons de posséder de l’or

L’une des principales différences entre investir dans l’or il y a plusieurs centaines d’années et aujourd’hui est qu’il existe de nombreuses autres manières d’investir dans l’or, telles que:

  • Contrats futurs sur l’or
  • Pièces d’or
  • Sociétés aurifères
  • Fonds Négociés en Bourse d’or
  • Fonds communs de placement en or
  • Lingot d’or
  • Bijoux en or

Est-ce le moment pour investir dans l’or?

Afin de déterminer les mérites d’investissement de l’or, vérifions sa performance par rapport à celle du S&P 500 au cours des 10 dernières années. L’or a sous-performé par rapport au S&P 500 au cours de la période de 10 ans se terminant le 26 janvier 2018, l’indice S&P GSCI générant 3,27% par rapport au S&P 500, qui a rapporté 10,36% au cours de la même période.

Cela dit, l’or a battu le S&P 500 sur une période de 10 ans, de novembre 2002 à octobre 2012, avec une appréciation totale des prix de 441,5%, ou 18,4% par an. Le S&P 500, en revanche, s’est apprécié de 58% sur cette période.

Le fait est que l’or n’est pas toujours un bon investissement. Le meilleur moment pour investir dans presque tous les actifs est lorsqu’il y a un sentiment négatif et que l’actif est peu coûteux. Cela offre un potentiel de hausse substantiel lorsqu’il revient en faveur, comme indiqué ci-dessus.

Conclusion

Il y a des avantages et inconvénients à investir dans l’or, comme à chaque investissement. Si vous vous opposez à la détention d’or physique, l’achat d’actions dans une société d’extraction d’or peut être une alternative plus sûre. Si vous pensez que l’or pourrait être une valeur sûre contre l’inflation, investir dans l’or physique (pièces,lingots ou bijoux) est une voie que vous pouvez emprunter pour une prospérité basée sur l’or. Enfin, si votre intérêt principal est d’utiliser l’effet de levier pour profiter de la hausse des prix de l’or, le marché à terme pourrait être votre réponse, mais notez qu’il existe un risque assez élevé associé à tout avoir à effet de levier.

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