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Cinq façons d’investir dans l’or

juillet 16, 2020 0 Comments

Nous pouvons tous convenir que «l’incertitude» est l’un des facteurs fondamentaux affectant directement le prix de l’or. L’ironie ici est que l’incertitude est un «sentiment» et non un point de données quantifiables (les fondamentaux ont tendance à être associés aux points de données). Pourtant, plus le marché ou l’économie devient incertain, plus le prix de l’or a tendance à augmenter.

Au cours des derniers mois, au milieu du krach et des blocages, l’or a augmenté de plus de 20% (par rapport à ses creux de mars). Les investisseurs cherchent à acheter de l’or pour se protéger de l’inflation, l’incertitude économique et les effets potentiellement négatifs à long terme du plan de relance de la Réserve fédérale.

Les investisseurs recherchent généralement deux choses lorsqu’ils investissent dans l’or, les deux commençant par la lettre « D »: la défense et la diversification. Le premier est une couverture – contre un ralentissement économique, la dévaluation de la monnaie, l’inflation, etc.; le second suggère quelque chose de plus axé sur la croissance – à savoir, une source de rendement supplémentaire qui n’est pas corrélée aux actions.

En mettant de côté toute «certitude», nous pouvons supposer que l’or est à la fois défensif (préservation du capital) et axé sur la diversification (croissance du capital). Maintenant, comment pourriez-vous y investir? Les investisseurs traditionnels habitués aux actions optent généralement pour cette voie, en investissant dans des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or ou dans des actions minières. Mais il existe plus de façons d’investir dans l’or, chacune avec ses propres caractéristiques uniques. Nous allons en présenter cinq, expliquant leurs attributs uniques ainsi que leurs risques.

Quel type d’investisseur êtes-vous?

Il existe généralement deux types d’investisseurs d’or. Le premier vise la diversification et la croissance du portefeuille. Le second cherche les deux mais considère également l’or comme une «monnaie saine». Cela étant dit, ce deuxième type préfère probablement l’or physique au papier, les actifs non-CUSIP aux actifs marqués CUSIP et les dépositaires privés aux banques. C’est une différence philosophique, mais qui détermine lequel des moyens suivants poursuivre ou éviter.

Lingots d’or

Les lingots d’or sont des plaques rectangulaires d’or d’une pureté de 0,999. Acheter un lingot d’or peut être le choix idéal si vous cherchez à acheter de l’or en grande quantité. Les lingots coûtent généralement moins cher que les pièces d’or, car l’émission et la conception de ces dernières peuvent constituer des facteurs de rareté et esthétiques qui peuvent faire monter le prix. Les lingots d’or sont également émis par des institutions privées de confiance, ce qui réduit le risque d’acheter de faux actifs. Comme les lingots d’or sont sous la forme la plus simple, ils ont tendance à être plus faciles à vendre. Le prix des lingots est souvent déterminé par le poids par rapport au prix du métal au comptant.

Risques: comme tous les actifs physiques, les lingots d’or peuvent être volés. Assurez-vous donc de stocker vos lingots d’or dans un dépôt fiable et sécurisé.

Pièces d’or

Les pièces d’or sont comme des lingots, mais leur prime peut également être déterminée par leur variété, leur rareté, leur conception et leur cours légal. Lorsque nous pensons aux «pièces d’or», nous faisons souvent référence aux «pièces numismatiques», où la conception esthétique et la valeur historique jouent un rôle dans la détermination des primes supérieures au prix au comptant de l’or. Cependant, il existe beaucoup de pièces d’or qui n’ont presque ou pas du tout de prime. Il faut privilégier l’achat de ces pièces d’or vendues au prix de l’or, privilégier pour investir dans l’or.

Risques: Ils peuvent également être facilement volés. En plus de cela, les acheteurs qui sont nouveaux sur le marché peuvent avoir du mal à dire quelles pièces ont plus de valeur que d’autres, lorsque les primes sont exorbitantes et si une pièce est authentique ou fausse. En bref, si vous ne savez pas ce que vous achetez ou si vous achetez chez un revendeur douteux, vous pouvez facilement vous faire arnaquer. Faites donc vos devoirs et assurez-vous que votre revendeur est réputé avant d’acheter ou de vendre des pièces d’or.

Futures sur l’or

Les contrats à terme sur l’or sont destinés aux investisseurs fortunés qui recherchent principalement une appréciation des prix. Pourquoi donc? Les futures sont des instruments à fort effet de levier dont la fonction principale est la spéculation ou la couverture (pour les producteurs commerciaux cherchant à fixer un prix pour leur stock d’or physique ou pour les investisseurs essayant de se couvrir contre une position physique, par exemple). Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne «possédez» rien d’autre que le risque de ce contrat.

Risques: Étant donné que les contrats à terme sont fortement endettés, vous risquez de perdre plus d’argent que vous n’en avez sur votre compte. Alors avant de vous lancer, sachez dans quoi vous vous embarquez. Comme tout trader à terme vous le dira, entrer dans une situation de « débit » n’est pas amusant.

FNB adossés à l’or

Les FNB adossés à l’or peuvent être un moyen «plus sûr» d’obtenir une exposition à terme sur l’or. Vous ne risquez pas d’entrer dans une situation de «débit» à terme, mais si vous négociez sur marge, vous pouvez être soumis à un appel de marge. En règle générale, les FNB d’or sont très liquides et relativement plus faciles à acheter et à vendre.

Risques: les ETF en or sont du «papier d’or». Vous ne possédez pas le produit physique. Donc, si vous êtes un partisan de «l’argent sain» et des actifs tangibles, ce n’est peut-être pas votre truc. De plus, les FNB adossés à l’or sont soumis à des frais de gestion et à d’autres frais. Mais si vous voulez simplement de la diversification, une source de rendement supplémentaire et un moyen d’acheter de petites positions en or, les FNB peuvent fournir une solution simple et pratique.

Stocks d’extraction d’or

Obtenir une exposition à l’or en investissant dans les sociétés qui extraient et produisent de l’or n’est peut-être pas une mauvaise idée, tant que vous savez que votre exposition est proche du prix au comptant du métal. Vous investissez dans une entreprise (une entreprise minière) et non dans l’or lui-même. Le rendement pour les actionnaires dépend également de la capacité de l’entreprise à vendre son or ainsi que du prix au comptant de l’or.

Risques: Il est possible que la valeur d’une entreprise minière ne suive pas le prix de l’or, en particulier si l’entreprise est mal gérée. Si une entreprise extrait plus que de l’or, vous bénéficiez également d’une exposition indirecte à d’autres métaux. Mais si vous voulez un moyen supplémentaire de diversifier votre portefeuille «or» ou votre portefeuille d’actions en général, les actions minières peuvent vous le fournir.

Conclusion

Avant d’investir dans l’or, comprenez ce que vous cherchez vraiment. Voulez-vous le «vrai McCoy» ou la version «papier» sera-t-elle adéquate? Voulez-vous une exposition directe ou une exposition indirecte servira-t-elle vos objectifs? Comprenez cela en premier. Ce n’est qu’alors que vous pourrez déterminer la meilleure adéquation avec vos objectifs financiers.

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