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Avec l’augmentation des craintes d’inflation, considérez l’or physique comme une protection

juillet 23, 2020 0 Comments

Au cours des 10 dernières années, étant en moyenne de moins de 2% par an, l’inflation n’a pas posé de problème. Cependant, en raison des récents événements de relance et d’une dette nationale en constante augmentation, les investisseurs auraient intérêt à se préparer à cette possibilité.

Tout comme la crise elle-même, la réponse du gouvernement fédéral à la pandémie du COVID-19 et à l’effondrement économique qui en a résulté a été sans précédent. Le Congrès a adopté des projets de loi de relance massifs et la Réserve fédérale imprime beaucoup d’argent. Et bien que ces mesures drastiques aient contribué à atténuer l’impact économique de la crise, finalement, la facture de tous ces emprunts va arriver à échéance et cela pourrait signifier une inflation élevée.

Se protéger avec les craintes l’inflation

Lors de la dernière crise financière, la majeure partie de l’argent que la Fed distribuait via le TARP et d’autres programmes est allée aux banques. Cette fois-ci, le programme de relance du gouvernement prête de l’argent aux entreprises pour maintenir les chèques de paie des travailleurs ainsi que de mettre l’argent directement entre les mains des consommateurs par le biais de paiements IRS. Lorsque les consommateurs commencent à dépenser cet argent, il y a de fortes chances que l’inflation suive une diminution du pouvoir d’achat du dollar en raison de l’augmentation de la masse monétaire. Pour se prémunir contre la hausse de l’inflation, je dis souvent aux clients qu’ils devraient envisager une combinaison d’actions, d’immobilier et d’or. La couverture par les actions est un sujet plus compliqué que celui que nous pouvons aborder ici. Pour la plupart des gens, le principal investissement immobilier est leur maison, nous allons donc examiner le dernier élément de la liste – l’or.

Tout au long de l’histoire, l’or a été considéré comme le standard de la richesse. Et depuis que Richard Nixon nous a fait sortir de l’étalon-or en 1971, l’or a la plupart du temps – avec des hauts et des bas en cours de route – conservé sa valeur en période d’inflation. D’un autre côté, un dollar ne détient aujourd’hui qu’environ 17% du pouvoir d’achat qu’il avait en 1971. Par comparaison, l’or a terminé l’année 1971 avec un prix moyen de 250 $ l’once. En ce mois de juillet 2020, le précieux métal jaune est a 1850 $.

La raison pour laquelle il faut privilégier l’or plutôt que sur les autres métaux précieux en général est que le platine et l’argent n’ont pas été en mesure de maintenir leur valeur ces dernières années. Par exemple, en 2011, l’argent se négociait à environ 35 $ l’once, et aujourd’hui, c’est moins de 16 $; alors que le platine était alors plus de 1 700 $ l’once et moins de la moitié maintenant.

Acheter de l’or, ce n’est pas seulement investir dans le métal précieux

Pour les investisseurs qui cherchent à investir dans l’or pour se protéger contre la hausse de l’inflation, il est toujours recommandé d’acheter de l’or physique réel. Mais avant d’expliquer le raisonnement derrière ces conseils, il est important de souligner que l’investissement en or doit être considéré comme une sorte de police d’assurance. Comme tout autre actif dans un portefeuille équilibré, l’or doit être considéré dans le contexte d’autres avoirs et du résultat souhaité à long terme.

Ceux qui ont déjà des portefeuilles d’investissement peuvent être tentés d’acheter un fonds commun de placement ou un FNB d’or ou même des actions minières d’or, car c’est quelque chose qu’ils savent déjà faire. Cependant, ce n’est peut-être pas la meilleure solution.

L’achat d’un fonds commun de placement en or n’est pas la même chose que l’achat d’or. Le fonds commun de placement ne possède en fait aucun or; elle possède des actions de sociétés minières aurifères, et celles-ci ne sont pas corrélées au prix réel de l’or. Lorsque vous achetez un fonds aurifère, vous pariez que la valeur des actions des sociétés minières aurifères augmentera au même rythme que l’or physique réel. Cependant, il y a eu des cas où la valeur des actions des sociétés minières évoluera dans la direction opposée du métal réel en raison de facteurs autres que le prix de l’or lui-même.

Un ETF sur l’or se rapproche un peu plus de l’or, mais juste un peu. Dans ce cas, l’investisseur détient des actions dans un ETF qui possède l’or réel, qui est censé être détenu dans une installation sécurisée et régulièrement audité.

En ce qui concerne l’achat d’or physique, il existe essentiellement deux façons de le posséder: en pièces ou en lingots. L’avantage des pièces d’or est que votre patrimoine en or est fractionné, vous permettant de le vendre au fur et à mesure selon vos besoins. Les pièces d’or sont en revanche plus chère que les lingots, avec une prime qui varie généralement entre 2% et 15% selon les pièces mais vous pouvez demander à acheter les pièces dont la prime est la plus faible.
L’autre option est l’achat de lingot d’or de 1 Kg qui se vend généralement au prix au comptant plus une commission qui varie entre 1 et 3%. Comme les pièces, les lingots d’or plus petits sont plus chers.

Pourquoi vous devriez envisager de détenir de l’or avec des craintes d’inflation

Il y a trois scénarios futurs potentiels où l’or pourrait offrir une certaine protection.

Le meilleur cas, et celui que la plupart d’entre nous espèrent, serait que malgré tout l’argent que la Fed a injecté dans le système, le dollar reste fort et l’inflation reste à des niveaux récents. Dans ce scénario, l’or devrait conserver sa valeur ou même baisser légèrement, auquel cas c’est comme une police d’assurance sur laquelle vous n’avez jamais à déposer une réclamation.

Le deuxième scénario, et je pense que le plus probable pour l’avenir, serait une inflation à la hausse lente, le dollar restant la monnaie d’échange mondiale et le prix de l’or augmentant lentement de 1700 dollars à 3000 dollars ou 4000 dollars l’once au fil du temps.

Enfin, il existe un scénario d’hyperinflation dans lequel le dollar n’est plus la monnaie de réserve internationale et le monde revient à un système monétaire adossé à des actifs. Dans ce scénario, posséder de l’or physique serait préférable parce que l’or devrait monter en flèche et avec un problème d’offre et de demande, le prix de l’or se multiplierait.

Avant la mi-mars, notre économie progressait lentement et nous espérons qu’elle reviendra bientôt sur cette trajectoire. Mais notre dette augmentait considérablement à un rythme plus élevé avant même toutes les mesures de relance, ce qui est inquiétant et suscite des inquiétudes au sujet de l’inflation. Certes, nous vivons une époque sans précédent, mais d’après les précédents historiques, à moins d’avoir un budget équilibré et de réduire la dette à un niveau qui soit soutenable avec notre niveau de croissance, nous pouvons nous attendre à une inflation; et normalement, le prix de l’or est en corrélation avec le taux d’inflation.

Ceci n’est pas un appel à acheter beaucoup d’or. Il est simplement probable que l’inflation arrive bientôt et que les investisseurs devraient se tourner vers des actifs qui offriront une certaine protection, y compris l’or.

Résumé
Avec l'augmentation des craintes d'inflation, considérez l'or physique comme une protection
Titre de l'article
Avec l'augmentation des craintes d'inflation, considérez l'or physique comme une protection
Description
Au cours des 10 dernières années, étant en moyenne de moins de 2% par an, l'inflation n'a pas posé de problème. Cependant, en raison des récents événements de relance et d'une dette nationale en constante augmentation, les investisseurs auraient intérêt à se préparer à cette possibilité.
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