L’or est l’un des métaux précieux les plus prisés au monde. En période de crise, l’or est considéré comme une valeur refuge. L’or est un choix de placement courant pour les personnes souhaitant diversifier leur patrimoine en temps de crise.
De nombreux sites d’achat d’or sur internet permettent d’investir dans l’or physique. Vous devez nécessairement faire une comparaison des différents sites d’achat d’or en ligne afin d’analyser les différentes possibilités qui s’offrent à vous et de faire ainsi un choix bien étudié. Alors, avant d’acheter de l’or sur Internet, quelques critères sont à vérifier chez le site vendeur.
L’utilisation du comparatif de site vous guide dans la détermination du site qui répond le plus à vos besoins. De cette manière, vous pouvez aussi classer les sites selon divers facteurs définis que vous avez établis préalablement.

Choisir les Sites d’Achat Or sur Internet

L’achat d’or est un service qui ne peut être délivré que par un professionnel des métaux précieux. Premièrement, il faut s’adresser à un véritable expert avec un indice de confiance solide. Pour cela, des premières recherches peuvent vous aider.

Vous pouvez vous renseigner sur l’expérience de vos connaissances et des avis d’autres clients ayant bénéficié des services. L’ancienneté du site internet d’achat d’or permet de profiter d’une expérience solide pour mieux être guidé et conseillé. Si la stabilité financière et structurelle sont des critères primordiaux, il vaut mieux éviter de se lancer dans un achat d’or en ligne auprès de nouveaux sites sans antécédent, d’une société dont les statuts changent souvent ou dont la structure est complexe.

Comparer les Services des Sites d’Achat d’Or sur Internet

En fonction de vos besoins et selon le support d’investissement, certains sites sont plus adaptés que d’autres. Ces critères vous aideront à sélectionner les meilleurs sites et surtout à déterminer vos besoins personnels. Les services, produits, tarifs ainsi que les conditions de transport, de stockage et de retrait varient d’une société à l’autre.

Chez un broker quelconque par exemple, un dépôt minimum est exigé. Dans ce cas, vous avez l’obligation de connaître ce montant. Le but de cela est de savoir si la somme en question correspond à vos possibilités financières.

Comparer les sites d’achat d’or sur internet

Or Papier ou Physique

Lorsque vous désirez orienter vos placements sur l’or, deux possibilités s’offrent à vous : l’or physique ou l’or papier. Pour un achat d’or sur internet, il faut savoir si le site propose d’acheter de l’or sous sa forme papier ou physique. Cela peut être important pour vous de posséder l’or ou de pouvoir retirer quand vous le désirez votre or. Dans ce cas, il faut donc que vous soyez le possesseur d’or physique sous forme de pièces ou lingots réels, entiers, identifiés.

Propriété

Il est également nécessaire de savoir si la plateforme d’achat d’or sur internet est mutualisée ou inscrit en nom propre.
En effet, lorsque vous détenez de l’or mutualisé, vous partager la propriété d’une barre, d’un lingot ou d’un lot de pièces avec d’autres personnes. Vous ne possédez donc qu’une partie du produit ou une fraction d’un stock.
Dans ce cas, les certificats de stockage que vous détenez ne peuvent pas préciser quelle part du stock vous appartient. Ainsi, un même numéro de série peut être attribué à plusieurs individus se partageant le même bien.

Au contraire, lorsque vous détenez de l’or en nom propre, vous seul êtes propriétaire d’un lingot, d’une barre, de pièces. Vous pourrez ainsi gérer votre investissement de manière personnalisée et individuelle. Cela vous donne également la possibilité de sélectionner les produits qui correspondent le mieux à votre profil et à la fiscalité appliquée dans votre pays de résidence.
Avec la détention individuelle, vos certificats doivent comporter des numéros de séries uniques. Vous êtes alors le seul propriétaire des lingots à titre nominatif. Enfin, l’organisme chargé de stocker votre or doit à tout moment être capable de déterminer physiquement quel or vous appartient et éventuellement de vous le montrer.

Stockage

Par ailleurs, les acheteurs ont aussi la possibilité de choisir des sites proposant directement des facilités de stockage pour un achat d’or sur Internet. Dans ce cas, renseignez-vous si cette démarche est comprise ou non dans leur système bancaire. La question du stockage de l’or reste importante, car lors des graves crises financières, l’or stocké dans les banques se trouve naturellement saisi ou racheté.
Certains de ces sites d’achat or sur internet ne permettent pas la livraison à domicile au terme de ce stockage, ce qui est un handicap. En effet, il est important de pouvoir se faire livrer ses propres pièces à domicile si la crise prend de l’ampleur.
Il est également important de privilégier les fournisseurs locaux. En effet, si l’or est situé à Singapour, en suisse ou en dehors de l’Europe, il ne sera pas possible de le récupérer facilement ou les coûts risquent d’exploser. D’autant plus que certains de ces sites d’achat or en ligne sont en Anglais, ce qui n’est pas adapté à tout le monde.

Livraison

Si le site internet donne la possibilité d’être livré de son or, il est utile de connaitre les conditions de cette livraison. Vérifiez donc le déroulement de la livraison à domicile, son coût et le délai de livraison de votre or. Par rapport à cela, la connaissance du nom de la société de livraison est aussi importante.

Dans le cas où vous souhaitez être livré de votre or, vérifiez que le site d’achat d’or propose un envoi de pièces d’or sous scellé dont le numéro est visible sur la facture. En effet, la liaison entre les pièces et la facture vous permettra de profiter d’une fiscalité de l’or avantageuse lors de la revente.

Le Prix de l’Achat d’Or sur Internet

Pour votre investissement dans l’or, il est logique que vous devez connaitre les coûts liés à votre achat d’or sur Internet ainsi que le cours utilisé par le site.

Les plateformes d’achat or en ligne peuvent se baser sur le fixing de Londres, le cours de l’or spot (cotation continue) ou la cotation de Paris. Ces différents cours agissent sur le prix de votre or en tant qu’investissement et en tant que valeur de votre patrimoine.

Il faut également vérifier les frais liés aux transactions d’achat et de vente qui peuvent se rajouter aux prix indicatifs.

Sur certains sites d’achat d’or, les membres s’échangent des pièces d’or entre eux et fixent eux-mêmes leurs prix d’achat/vente. Les commissions de la plateforme s’appliquent sur les prix fixés entre les membres et non sur le cours spot.

Quel est le meilleur site pour acheter de l’or physique ?

Vous disposez sur Internet d’une multitude de sites qui vous permettent d’acheter de l’or. Finalement, le choix du meilleur site pour acheter de l’or physique dépendra surtout de vos besoins et de vos attentes. Il existe plusieurs critères à prendre en compte lors de votre comparatif des sites pour acheter de l’or, tels que la quantité, le choix des produits, le stockage, les frais et le prix.

Il est préférable de se tourner de préférence vers des sites fiables et réputés dans le secteur. Choisissez ceux qui ont acquis une solide réputation au cours de leurs années d’existence en ligne. N’hésitez pas à les contacter directement pour finaliser votre choix.

Où acheter de l’or physique en ligne ?

Spécialiste de l’achat et la vente d’or, Abacor propose ses services d’achat d’or en ligne afin de rendre accessible l’investissement dans l’or physique. Cela permet à chacun d’accéder au marché de l’or dans les meilleures conditions partout en France.

Profitez d’un large choix de lingots d’or, lingotins et pièces d’or boursables sous scellés. Les prix sont basés selon le marché de l’or en temps réel, l’assure d’investir dans l’or au prix juste. La livraison de votre or d’investissement est totalement sécurisée et rapide.

Vous avez besoin d’informations ou de conseils ? Nos experts sont disponibles du lundi au samedi de 9h30 à 19h00 pour vous guider et vous accompagner dans votre achat d’or sur internet. Contactez-les par téléphone au 01 48 04 76 06 ou via le formulaire de contact et profitez de l’expertise de plus de deux décennies d’expérience.

Avec les turbulences du marché résultant de la pandémie de Covid-19, l’investissement dans l’or est devenu un sujet de conversation omniprésent chez les investisseurs. Vous avez probablement vu des publicités vous proposant d’acheter de l’or sous formes de pièces d’or ou des lingots d’or, ou peut-être avez-vous un connaisseur du marché de l’or dans votre entourage qui vous a dit que c’était le moment idéal pour investir dans l’or.

Alors, comment les investisseurs devraient-ils considérer l’or ? Devriez-vous investir dans l’or maintenant? Tout ce que vous entendez et voyez est-il simplement un battage médiatique marketing poussé à un paroxysme en raison d’un marché instable? Ou l’or peut-il être un bon investissement?

Nous allons tout d’abord répondre à cette dernière question, pour ensuite plonger dans le raisonnement. Oui, il y a de la place dans un portefeuille pour l’or, tant que vous avez du recul. Comme toute classe d’actifs, l’or n’est pas à toute épreuve. Ce n’est pas une panacée magique contre les forces qui risques d’anéantir votre richesse. Il a ses avantages et ses inconvénients, que nous examinerons dans cet article.

L’histoire de l’Or

L’or est étroitement lié à l’argent, à la richesse et au pouvoir économique depuis des milliers d’années. Lorsque l’or était utilisé pour soutenir le papier-monnaie, les fonctionnaires du gouvernement fixaient le prix.

Le président Richard Nixon a mis fin à «l’étalon-or» en 1971. Aujourd’hui, l’or existe en tant qu’entité propre, axée sur le marché, les acheteurs et les vendeurs d’or étant ceux qui dictent son prix.

Les partisans de l’étalon-or soutiendraient que l’économie avait moins de dette et moins de déficits lorsque l’or soutenait le papier-monnaie du pays. L’une des raisons pour lesquelles les États-Unis se sont éloignés de cette norme était qu’elle limitait la croissance économique du pays. Sur l’étalon-or, la quantité d’argent dans l’économie est liée à la quantité d’or qu’il y a, ce qui menace la croissance. Ainsi, par exemple, le gouvernement fédéral aurait dû acheter ou extraire plus d’or en avril pour financer la loi CARES si le pays était toujours sur l’étalon-or – pas idéal pour un soulagement rapide.

Pourquoi y-a-t’il une ruée vers l’Or en 2020 ?

Avec un certain contexte, la raison pour laquelle l’or réapparaît comme un investissement en temps de crise devient plus évidente. Je crois qu’il y a trois raisons principales pour lesquelles beaucoup de personnes s’intéressent à l’achat d’or en ce moment.

L’or protège de l’inflation

Premièrement, l’or est considéré comme une protection contre l’inflation. C’était le cas dans les années 1970, lorsque l’or avait un cycle de 10 ans qui a vu sa valeur passer d’un peu plus de 35 $ l’once à près de 525 $ l’once. Mais ensuite, vous regardez les années 1980, quand il est passé d’un cours de clôture moyen de 615 $ en 1980 à une moyenne de 384 $ en 1990.

Le prix de l’or a atteint un sommet près de 1900 dollars en 2011, pour voir sa valeur chuter à environ 1049 dollars en 2015 avant de remonter là où elle est maintenant, oscillant autour de 1875 dollars l’once au moment d’écrire ces lignes. Ces pics, vallées et creux ont été presque impossibles à prévoir, ce qui contredit l’idée que l’or est une couverture contre l’inflation. En fait, en dehors des années 1970, où les taux d’inflation à deux chiffres étaient la norme (le taux d’inflation était de 2,3% à la fin de 2019), la corrélation entre l’or et l’inflation est assez faible.

Se protéger des crises financières avec l’Or

Cependant, il y a un argument plus important à faire valoir que l’or est une couverture contre les crises financières, au cours desquelles la valeur des actions et des obligations peut s’écrouler, laissant les investisseurs dévastés. À l’inverse, la recherche montre que l’or conserve sa valeur et ne se déplace pas en phase avec les actions.

La peur de la crise économique

Cela nous amène à la raison finale: la peur. Lorsque les marchés s’effondrent, les gens paniquent et prennent des décisions à courte vue, car la peur les a entre les mains. Ils déplaceront leurs actifs vers l’or parce qu’ils estiment que si les choses vont vraiment mal, au moins leur or vaudra quelque chose. Mais comme je l’ai déjà dit, il y a des dangers à laisser la peur guider vos décisions d’investissement.

Considérer l’Or comme un investissement

Cela ne veut pas dire que l’or est un investissement dont il faut se tenir complètement à l’écart. En plus d’être stable pendant une crise, l’or est très liquide. Si vous avez besoin de liquidités, vous pouvez facilement vendre de l’or partout dans le monde. Donc, si vous avez besoin d’encaisser votre or rapidement, vous pourriez subir une perte sur votre investissement.

Acheter de l’Or physique

Si vous souhaitez acheter de l’or physique (qu’il s’agisse de pièces ou de lingots), assurez-vous d’acheter auprès d’une source réputée. Si vous cherchez à acheter de l’or pour votre portefeuille de retraite, vous aurez besoin de deux choses: un courtier pour l’acheter et un endroit pour le conserver. Si vous achetez de l’or avec l’intention de l’enterrer dans votre jardin, détrompez-vous. En effet, de plus en plus de personnes qui achètent de l’or choisissent de le cacher eux-mêmes plutôt que de faire confiance à une banque ou à une société privée.

Enfin, considérez l’or comme une partie de votre portefeuille d’investissement global. La règle générale est que l’or doit constituer de 5% à 10% de votre portefeuille. Ce conseil est logique pour une raison clé: vous ne voyez pas de retour sur investissement massif avec l’or. Si vous aviez investi 150 $ en or en janvier 1968, vous auriez un actif d’une valeur de 1 345 $ en janvier 2018. Un retour sur investissement de 796,7% n’est pas mal! Mais avec le risque d’investir 150 $ dans le S&P 500 au cours de la même période, vous disposeriez de 11 288 $ (Si vous aviez choisis les bonne valeurs).

Revenons donc à la question ci-dessus: devez-vous investir dans l’or? La réponse est «peut-être». Demandez conseil à un spécialiste de l’or d’investissement si vous envisagez une telle démarche.

L’Achat d’Or avec Abacor

Spécialiste de l’or depuis 1996, Abacor propose des services de conseils et d’achat d’or physique. Des experts sont à votre disposition afin de vous guider dans votre souhait d’acheter de l’or.

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Vous avez le choix des produits d’investissement parmi une large gamme de pièces d’or et lingots d’or.

N’hésitez pas à contacter l’un des experts pour avoir toute information concernant l’investissement dans l’or.

Les informations fournies ici ne sont pas des conseils d’investissement, fiscaux ou financiers précis. Vous devriez consulter un expert pour obtenir des conseils concernant votre situation spécifique.

Les acheteurs d’or sont toujours très actifs sur le marché de l’or – pour l’instant. Cependant, combien de temps la bonhomie dorée peut durer est une autre question.

La demande de métal jaune précieux s’est intensifiée en 2020 alors que la récession mondiale de Covid-19 s’aggravait, que les taux d’intérêt chutaient et que les investisseurs prenaient leur fuite vers la sécurité. Le prix de l’once d’or a atteint un sommet historique au début du mois d’août et reste non loin des sommets au moment de la rédaction.

Le fonds négocié en bourse SPDR Gold Shares (GLD) a gagné 27% depuis le début de l’année, dépassant le S&P 500 d’environ 20 points de pourcentage.

Mais ce n’est pas toute l’histoire: ce même ETF a grimpé de 18% en 2019 alors qu’il n’y avait pas de pandémie, des pertes d’emplois croissantes et une réserve fédérale accommodante. De plus, le prix de l’or s’est effondré en mars de cette année – mais pas autant que les actions – alors que la panique des marchés était à son comble.

« L’or a une si longue histoire et il est si mal compris », a déclaré Campbell Harvey, professeur de finance à l’Université Duke et conseiller principal auprès des affiliés de recherche. Ce que les investisseurs veulent surtout savoir, c’est combien de temps encore l’or pourra susciter autant de convoitise.

L’or est une couverture contre l’inflation à long terme

L’or est souvent présenté comme une couverture contre l’inflation, ce qui signifie qu’il maintient sa valeur même lorsque les prix augmentent. Si l’inflation augmente d’un certain pourcentage sur une certaine période de temps, l’or augmente généralement d’environ ce même pourcentage au cours de la même période. Mais la couverture ne fonctionne que sur le très long terme.

Dans un article de 2012, Harvey et Claude Erb ont noté que pendant le règne de Nabuchodonosor à Babylone en 562 av.J.-C., une once d’or vous rapportait 350 miches de pain. À l’époque de l’article de Harvey, une once d’or valait 1 600 $, ce qui signifie qu’elle pouvait acheter 350 miches de pain au coût de 4,57 $.

Sur un millénaire (ou trois), l’or maintient son pouvoir d’achat. Mais qu’en est-il d’un calendrier plus raisonnable? Pas tellement, dit Harvey.

Le prix de l’or oscille beaucoup plus radicalement que l’inflation réelle. Et pendant un choc d’inflation, lorsque les prix augmentent de façon exponentielle, l’or ne correspond pas nécessairement aux gains de prix et d’inflation.

Ainsi, même si l’économie rebondit fortement à court terme et que l’inflation augmente plus que prévu grâce aux milliards de dollars injectés dans l’économie par la Maison Blanche, le Congrès et la Réserve fédérale, vous ne pouvez pas compter sur l’or pour agir comme ballast dans votre portefeuille.

Les investisseurs en or peuvent très probablement vendre certains de leurs gains, puis réinvestir les gains dans des actifs plus risqués mais à rendement plus élevé, comme les actions.

L’or est un actif sûr mais qui ne protège pas dans tous les cas

L’or à un statut très particulier. On ne l’utilise vraiment pour acheter quoi que ce soit, donc ce n’est pas vraiment une monnaie. Il a quelques utilisations industrielles et il y a une demande de bijoux, mais ce n’est pas vraiment un produit largement utilisé. Il ne fournit pas aux investisseurs de revenus, comme des dividendes ou des rendements.

Lorsque les temps sont durs, les investisseurs deviennent moins amoureux des actifs plus risqués comme les actions et les obligations et veulent acheter quelque chose qui leur semble plus sûr. Ce récit ne raconte pas tout à fait toute l’histoire, a déclaré Wasif Latif, responsable des investissements chez Victory Capital Solutions

«Le simple fait qu’il y ait un ralentissement économique ne signifie pas nécessairement que l’or sera un endroit où aller», a-t-il déclaré.

En fait, avec le temps, l’or a tendance à sous-performer le S&P 500.

La valeur de l’or a grimpé en flèche au début de 2016, par exemple, lorsque les actions ont connu un terrible début d’année en raison des inquiétudes concernant la lenteur de la croissance en Chine et la faible demande de pétrole et d’autres matières premières. À la fin de l’année, cependant, le S&P 500 avait doublé le rendement de l’or.

L’or coûte cher

Plus tôt ce mois-ci, une once d’or a coûté 2 062 $, un niveau record. Si l’histoire est un guide, les investisseurs voudront peut-être y faire attention.

Un article récent publié par Harvey et ses collègues sur la plate-forme ouverte SSRN montre quel genre de douleur pourrait être réservé aux retardataires à la fête de l’or. Le document note que le prix actuel de l’or ajusté en fonction de l’inflation est presque aussi élevé qu’il l’était en janvier 1980 et en août 2011. (Il convient de noter que le pays luttait contre la stagflation en janvier 1980 et que sa solvabilité venait d’être abaissée en août. 2011.)

Cinq ans après ces deux sommets, la situation était un peu différente. Le prix de l’or a chuté de 67% ajusté en fonction de l’inflation en 1985 et de 33% en 2016. Les investisseurs dans les années 2010 qui ont été trop influencés par les craintes d’une récession à double creux et la querelle des politiciens à Washington, DC, incapables de faire quoi que ce soit, fait une erreur coûteuse.

Devriez-vous investir dans l’or?

Harvey n’ose pas deviner combien de temps durera cette séquence actuelle. Grâce aux ETF, les investisseurs ont beaucoup plus de facilité à acheter de l’or aujourd’hui qu’ils ne l’ont fait par le passé. Les investisseurs qui sautent dans le train en marche peuvent «créer leur propre vérité», a-t-il déclaré.

Cela signifie qu’il est impossible de savoir combien de temps durera la course de l’or actuelle. Peut-être que la demande d’or dure aussi longtemps que les taux d’intérêt, une fois corrigés de l’inflation, restent inférieurs à zéro.

Dans un monde où les rendements obligataires sont si bas, de nombreux investisseurs peuvent ne pas considérer le fait de plonger un peu plus de capital dans l’or comme un coût d’opportunité élevé, même s’ils achètent lorsque le métal précieux est proche de ses plus hauts. Et l’or a tendance à se comporter au moins mieux que les actions au lendemain d’une crise, par exemple après 2008, ou plus récemment du 19 février au 23 mars, selon les données de Morningstar.

Campbell et Latif affirment que l’or a sa place dans un portefeuille diversifié, mais l’allocation devrait rester à un chiffre.

Le rassemblement peut durer un peu plus longtemps, peut-être jusqu’à ce qu’il y ait un vaccin largement administré et que les gens se sentent suffisamment en sécurité pour reprendre une vie normale. Ou peut-être que les spéculateurs quitteront le marché en masse avant cette date, provoquant une baisse des prix. Avec un actif aussi volatil, vous devez être prêt pour l’un ou l’autre scénario.

«C’est comme de la sauce piquante», a déclaré Latif. « C’est bien d’avoir un diversificateur, mais vous n’en voulez pas trop. »

Bien que n’étant pas entièrement notre scénario de base, il y a des arguments à détenir de l’or dans l’environnement de marché actuel du au covid-19. Pour comprendre pourquoi, nous devons nous pencher sur l’histoire de la politique monétaire et de l’or au cours du siècle dernier et garder à l’esprit que l’or a tendance à bien se comporter pendant les périodes de politique monétaire expansionniste, un environnement inflationniste élevé et des corrections des marchés boursiers.

L’Or dans le système monétaire face au covid-19

Au départ, toutes les devises étaient adossées à l’or grâce à une forme de politique monétaire connue sous le nom d’étalon-or. Cependant, les exigences des deux guerres mondiales ont empêché de nombreux pays européens de se conformer aux exigences strictes de ce système. Pour alléger ce fardeau, le système de Bretton Woods a été introduit dans le cadre duquel toutes les devises du monde ont des taux de change ajustables (par décret gouvernemental) avec le dollar américain, tandis que seul le dollar était adossé à l’or, fixé à un prix de l’or de 35 $ l’once.

Cette position de privilège a permis aux États-Unis d’enregistrer d’énormes déficits commerciaux et budgétaires. Simultanément, les économies européennes dépréciaient leurs devises, rendant les États-Unis non compétitifs et conduisant de nombreux pays à se méfier du dollar (et par implication du gouvernement américain) et à exiger de l’or comme monnaie d’échange. Cela a mis à rude épreuve le fisc américain et, en 1971, le président de l’époque, Richard Nixon a annoncé un gel des prix de 90 jours et aucun échange physique de dollar contre de l’or. L’ère des monnaies fiduciaires telle que nous connaissons a commencé, les banques centrales ayant plus de pouvoir pour gérer les cycles économiques.

Le pouvoir limité des banques centrales face aux crises

Le pouvoir accru des banques centrales a abouti à la réaction de la Fed à la crise financière mondiale de 2008, lorsqu’elle s’est lancée dans un assouplissement quantitatif (Quantitative Easing ou QE), avec la promesse de le faire reculer une fois que l’économie serait suffisamment forte. En 2020, avec les confinement induits par la Covid-19, la Fed est obligée d’inverser la tendance à la réduction de la liquidité dans le système financier alors que le monde est maintenant dans une politique monétaire inconnue.

Les principes de QE empruntent à la théorie monétaire moderne (modern monetary theory ou MMT), une rupture radicale avec la théorie économique conventionnelle qui propose que, puisque les gouvernements contrôlent leurs propres devises, ils peuvent dépenser librement car ils peuvent toujours imprimer plus d’argent pour payer leur dette. Le MMT préconise d’utiliser les dépenses et les impôts du gouvernement, plutôt que les taux d’intérêt, pour gérer l’inflation et le chômage.

Bien que le MMT fournisse des détails sur la façon dont les finances publiques devraient être gérées, il manque de détails sur la façon dont le capital privé est lié à ce système ou sur la façon dont le gouvernement peut fournir à une économie capitaliste une quantité infinie de capital. Des signes avant-coureurs sont déjà apparus aux États-Unis – depuis le début du QE, nous avons assisté à une augmentation inquiétante des entreprises américaines «zombies» dont les coûts de service de la dette sont supérieurs à leurs bénéfices.

Le marché des actions déconnecté de la réalité

Nous avons également constaté une tendance à la sur-allocation du capital aux bonnes idées, le meilleur exemple étant Tesla. Bien qu’il produise des véhicules fantastiques et puisse avoir de grandes perspectives de croissance, il est difficile de justifier que Tesla ait la plus grande capitalisation boursière de tous les constructeurs automobiles mondiaux, alors que sa part de marché mondiale est inférieure à 1%.

Au cours des 20 dernières années, l’inflation a été remarquablement bien maîtrisée, étant donné que cela s’est produit pendant une croissance significative du PIB mondial et des taux d’intérêt sans précédent, deux facteurs qui, combinés, conduisent généralement à une inflation plus élevée. La mondialisation a été l’un des principaux moteurs du maintien d’une faible inflation depuis le début des années 2000, les entreprises réduisant leurs coûts en fabriquant dans des régions rentables.

Cependant, deux événements pourraient perturber cela: la montée des Trumponomics a politisé et militarisé des accords commerciaux autrefois sacrés, et les restrictions commerciales pendant la Covid-19 ont poussé de nombreuses entreprises à reconsidérer leur processus de décision en matière de chaîne d’approvisionnement. Plus récemment, de nombreuses équipes de direction ont déclaré que la sécurité de l’approvisionnement et la stabilité politique pourraient à l’avenir remplacer les coûts de fabrication. Ce changement de mentalité pourrait entraîner une inflation poussée par les coûts. Il y a eu très peu de preuves de cela en raison d’une demande mondiale extrêmement réduite.

Le récent rallye des marchés mondiaux a beaucoup dérouté – les marchés n’ont jamais étés autant déconnectés de la réalité économique et il est difficile de justifier les valorisations actuelles. Même si une reprise économique en forme de V se produit, les entreprises devront croître dans leurs valorisations, et nous ne serons pas surpris par une correction des marchés boursiers par rapport aux niveaux de valorisation étirés actuels. L’or est une bonne couverture contre de telles corrections, sur-performant le S&P dans 11 des 14 années où l’indice a affiché une année négative.

L’Or, la valeur refuge contre les incertitudes : Covid-19

Pendant les turbulences des marchés du au covid-19, l’or et le dollar américain sont considérés comme des valeurs refuges. Alors que la Covid-19 se propageait à l’échelle mondiale en mars, les investisseurs de l’or averses au risque ont tiré leur argent des actifs à risque vers des liquidités. Cependant, lorsque la Fed a abaissé les taux à 0%, il y avait moins d’incitation à détenir des liquidités en dollars, tandis que les rendements déjà faibles des obligations d’État américaines ont été poussés encore plus bas. Ceci, avec les incertitudes persistantes de Covid-19, a renforcé l’attrait de l’or comme valeur refuge.

L’or avait atteint il y a environ deux semaines des sommets records dans toutes les principales devises, à l’exception du dollar américain. Mais, comme prévu étant donné les inquiétudes concernant les politiques actuelles de la Fed et l’aggravation des tensions américano-chinoises, l’or a atteint de nouveaux sommets en dollar américain, franchissant le niveau de 1 900 $ / once le 24 juillet et s’échangeant au-dessus de 1 950 $ l’once cette semaine.

Alors que nous préconiserons toujours que les investisseurs s’abstiennent de sur-négocier et aient plutôt une vision à plus long terme des actifs composés de qualité, nous pensons que dans l’environnement actuel, il y a un cas réel à faire pour un actif tactique, l’allocation à l’or.

Au cours des 10 dernières années, étant en moyenne de moins de 2% par an, l’inflation n’a pas posé de problème. Cependant, en raison des récents événements de relance et d’une dette nationale en constante augmentation, les investisseurs auraient intérêt à se préparer à cette possibilité.

Tout comme la crise elle-même, la réponse du gouvernement fédéral à la pandémie du COVID-19 et à l’effondrement économique qui en a résulté a été sans précédent. Le Congrès a adopté des projets de loi de relance massifs et la Réserve fédérale imprime beaucoup d’argent. Et bien que ces mesures drastiques aient contribué à atténuer l’impact économique de la crise, finalement, la facture de tous ces emprunts va arriver à échéance et cela pourrait signifier une inflation élevée.

Se protéger avec les craintes l’inflation

Lors de la dernière crise financière, la majeure partie de l’argent que la Fed distribuait via le TARP et d’autres programmes est allée aux banques. Cette fois-ci, le programme de relance du gouvernement prête de l’argent aux entreprises pour maintenir les chèques de paie des travailleurs ainsi que de mettre l’argent directement entre les mains des consommateurs par le biais de paiements IRS. Lorsque les consommateurs commencent à dépenser cet argent, il y a de fortes chances que l’inflation suive une diminution du pouvoir d’achat du dollar en raison de l’augmentation de la masse monétaire. Pour se prémunir contre la hausse de l’inflation, je dis souvent aux clients qu’ils devraient envisager une combinaison d’actions, d’immobilier et d’or. La couverture par les actions est un sujet plus compliqué que celui que nous pouvons aborder ici. Pour la plupart des gens, le principal investissement immobilier est leur maison, nous allons donc examiner le dernier élément de la liste – l’or.

Tout au long de l’histoire, l’or a été considéré comme le standard de la richesse. Et depuis que Richard Nixon nous a fait sortir de l’étalon-or en 1971, l’or a la plupart du temps – avec des hauts et des bas en cours de route – conservé sa valeur en période d’inflation. D’un autre côté, un dollar ne détient aujourd’hui qu’environ 17% du pouvoir d’achat qu’il avait en 1971. Par comparaison, l’or a terminé l’année 1971 avec un prix moyen de 250 $ l’once. En ce mois de juillet 2020, le précieux métal jaune est a 1850 $.

La raison pour laquelle il faut privilégier l’or plutôt que sur les autres métaux précieux en général est que le platine et l’argent n’ont pas été en mesure de maintenir leur valeur ces dernières années. Par exemple, en 2011, l’argent se négociait à environ 35 $ l’once, et aujourd’hui, c’est moins de 16 $; alors que le platine était alors plus de 1 700 $ l’once et moins de la moitié maintenant.

Acheter de l’or, ce n’est pas seulement investir dans le métal précieux

Pour les investisseurs qui cherchent à investir dans l’or pour se protéger contre la hausse de l’inflation, il est toujours recommandé d’acheter de l’or physique réel. Mais avant d’expliquer le raisonnement derrière ces conseils, il est important de souligner que l’investissement en or doit être considéré comme une sorte de police d’assurance. Comme tout autre actif dans un portefeuille équilibré, l’or doit être considéré dans le contexte d’autres avoirs et du résultat souhaité à long terme.

Ceux qui ont déjà des portefeuilles d’investissement peuvent être tentés d’acheter un fonds commun de placement ou un FNB d’or ou même des actions minières d’or, car c’est quelque chose qu’ils savent déjà faire. Cependant, ce n’est peut-être pas la meilleure solution.

L’achat d’un fonds commun de placement en or n’est pas la même chose que l’achat d’or. Le fonds commun de placement ne possède en fait aucun or; elle possède des actions de sociétés minières aurifères, et celles-ci ne sont pas corrélées au prix réel de l’or. Lorsque vous achetez un fonds aurifère, vous pariez que la valeur des actions des sociétés minières aurifères augmentera au même rythme que l’or physique réel. Cependant, il y a eu des cas où la valeur des actions des sociétés minières évoluera dans la direction opposée du métal réel en raison de facteurs autres que le prix de l’or lui-même.

Un ETF sur l’or se rapproche un peu plus de l’or, mais juste un peu. Dans ce cas, l’investisseur détient des actions dans un ETF qui possède l’or réel, qui est censé être détenu dans une installation sécurisée et régulièrement audité.

En ce qui concerne l’achat d’or physique, il existe essentiellement deux façons de le posséder: en pièces ou en lingots. L’avantage des pièces d’or est que votre patrimoine en or est fractionné, vous permettant de le vendre au fur et à mesure selon vos besoins. Les pièces d’or sont en revanche plus chère que les lingots, avec une prime qui varie généralement entre 2% et 15% selon les pièces mais vous pouvez demander à acheter les pièces dont la prime est la plus faible.
L’autre option est l’achat de lingot d’or de 1 Kg qui se vend généralement au prix au comptant plus une commission qui varie entre 1 et 3%. Comme les pièces, les lingots d’or plus petits sont plus chers.

Pourquoi vous devriez envisager de détenir de l’or avec des craintes d’inflation

Il y a trois scénarios futurs potentiels où l’or pourrait offrir une certaine protection.

Le meilleur cas, et celui que la plupart d’entre nous espèrent, serait que malgré tout l’argent que la Fed a injecté dans le système, le dollar reste fort et l’inflation reste à des niveaux récents. Dans ce scénario, l’or devrait conserver sa valeur ou même baisser légèrement, auquel cas c’est comme une police d’assurance sur laquelle vous n’avez jamais à déposer une réclamation.

Le deuxième scénario, et je pense que le plus probable pour l’avenir, serait une inflation à la hausse lente, le dollar restant la monnaie d’échange mondiale et le prix de l’or augmentant lentement de 1700 dollars à 3000 dollars ou 4000 dollars l’once au fil du temps.

Enfin, il existe un scénario d’hyperinflation dans lequel le dollar n’est plus la monnaie de réserve internationale et le monde revient à un système monétaire adossé à des actifs. Dans ce scénario, posséder de l’or physique serait préférable parce que l’or devrait monter en flèche et avec un problème d’offre et de demande, le prix de l’or se multiplierait.

Avant la mi-mars, notre économie progressait lentement et nous espérons qu’elle reviendra bientôt sur cette trajectoire. Mais notre dette augmentait considérablement à un rythme plus élevé avant même toutes les mesures de relance, ce qui est inquiétant et suscite des inquiétudes au sujet de l’inflation. Certes, nous vivons une époque sans précédent, mais d’après les précédents historiques, à moins d’avoir un budget équilibré et de réduire la dette à un niveau qui soit soutenable avec notre niveau de croissance, nous pouvons nous attendre à une inflation; et normalement, le prix de l’or est en corrélation avec le taux d’inflation.

Ceci n’est pas un appel à acheter beaucoup d’or. Il est simplement probable que l’inflation arrive bientôt et que les investisseurs devraient se tourner vers des actifs qui offriront une certaine protection, y compris l’or.

Alors que les marchés boursiers mondiaux évoluent vers un territoire inconnu, une autre classe d’actifs attire toute l’attention des investisseurs: l’or.

Les prix de l’or ont fortement augmentés cette année. L’or s’échange à plus de 1800 dollars l’once en ce mois de juillet 2020, franchissant un seuil psychologique majeur non atteint depuis 2011.

Alors que l’incertitude concernant le coronavirus continue de pousser le métal précieux à la hausse, certains experts suggèrent que l’or pourrait atteindre des niveaux record.

Beaucoup de gens se demandent donc si le moment est venu d’investir dans l’or.

Pourquoi la demande d’or augmente ?

L’or a augmenté d’environ 19% jusqu’à présent cette année, et le métal précieux a connu sa plus forte hausse trimestrielle depuis 2016. En effet, la baisse des taux d’intérêt et les mesures de relance de la banque centrale ayant accéléré la dynamique haussière existante pour le métal précieux.

L’or est généralement considéré comme un actif «refuge» en période d’incertitude car il est moins volatil que d’autres investissements, comme les actions. De plus, le métal jaune évolue inversement par rapport au dollar américain, ce qui signifie que lorsque le billet vert baisse – comme il l’a fait ces derniers temps – l’or monte.

Le ralentissement actuel du coronavirus est cependant légèrement différent.

Même si les cas de Covid-19 ont augmenté et que les données économiques se sont détériorées, les marchés boursiers ont continué de se redresser. Cameron Alexander, directeur de la demande de métaux à la société de données de marché Refinitiv, a déclaré que cela avait poussé l’or à entrer dans un nouveau territoire commercial.

«L’or est tiré dans deux directions: l’une est l’incertitude», a déclaré Alexander, faisant référence à la pandémie qui continue de s’aggraver. «Mais les actions se portent toujours très bien», alimenté par les mesures de relance de la banque centrale, a-t-il noté.

Les prix de l’or devraient augmenter

Alors que la pandémie a secoué les marchés à la fin du mois de mars, l’or a également subi une liquidation, les investisseurs se précipitant pour récupérer de l’argent frais afin de se précipiter sur les titres boursiers au rabais.

Depuis lors, cependant, les acheteurs sont revenus à l’or, le considérant comme une valeur sûre pour leur argent. Jusqu’à présent cette année, les entrées dans les fonds physiques négociés en or (ETF) dans le monde s’élèvent à environ 12 milliards de dollars, selon les données de BlackRock iShares.

Cela a poussé des experts à prédire des fluctuations plus élevées à venir. «Je ne serais pas surpris de voir l’or tester les sommets historiques fixés en 2011 à environ 1 900 dollars l’once», a déclaré Thomas Taw, responsable de la stratégie d’investissement APAC iShares chez BlackRock.

Le mois dernier, Bank of America a soutenu une prédiction similaire «record». En avril, la banque a déclaré que le métal précieux pourrait atteindre 3000 dollars l’once. Le stratège des matières premières de BofA Securities, Michael Widmer, a déclaré que cette poussée serait alimentée par l’incertitude mondiale persistante – au moins au cours des prochaines années.

« Pour le moment, il y a énormément de soucis (garder l’or) », a déclaré Widmer à CNBC Make It. «Nous avons besoin d’un peu plus de visibilité avant que les prix de l’or ne commencent à culminer.»

Le moment est-il venu d’acheter de l’or ?

Cette perspective haussière suggère des rendements potentiels élevés à venir. Pourtant, avec des prix de l’or déjà au plus haut depuis plusieurs années, les coûts d’entrée sont également importants.

Cela soulève la question de savoir quand acheter de l’or. Cependant, Albert Cheng, PDG de Singapore Bullion Market Association, a déclaré que la question devrait être reformulée de «quand» à «combien?»

«Il n’y a pas de bon moment pour acheter de l’or», a déclaré Cheng, qui a déclaré qu’il voyait l’actif atteindre 2 000 $ l’once d’ici la fin de l’année. «Chaque investisseur devrait avoir de l’or dans son portefeuille.»

En règle générale, les conseillers financiers recommandent une allocation d’or de 1% à 5% du portefeuille global d’un individu. Cheng a déclaré que cela pourrait passer de 5% à 15% du portefeuille, alors qu’à l’heure actuelle certaines banques conseillent à leur clients fortunés de réserver 10% de leur portefeuille dans l’or.

«L’or reste une très petite proportion du portefeuille de la plupart des gens. Mais même une augmentation de 1 à 2% peut avoir un impact énorme », a déclaré Alexander de Refinitiv.

Comment investir dans l’or ?

Alors que l’or est l’une des premières devises du monde, il existe désormais plusieurs façons de posséder le métal jaune à des fins d’investissement.

« Les investisseurs doivent d’abord décider pourquoi ils veulent posséder de l’or », a déclaré Taw de BlackRock. «S’agit-il d’un potentiel de rendement ou d’une diversification du portefeuille?» Ensuite, vous devez vous familiariser avec les différentes options et les risques impliqués, a-t-il déclaré.

Voici quelques-une des façons d’investir dans l’or.

Achat physique

Acheter des lingots d’or et pièces d’or physiques est le moyen le plus traditionnel de posséder de l’or. L’or physique est très liquide et facile à acheter dans un endroit et à vendre dans n’importe quel autre. Les actifs physiques en or peuvent être achetés dans les professionnels spécialisés dans le commerce d’or, entre autres. Il faut seulement se renseigner concernant les coûts de l’assurance et du stockage.

Achetez des ETF / ETC

Les fonds négociés en bourse et les matières premières négociées en bourse vous permettent de suivre le prix sous-jacent de l’or sans avoir à détenir physiquement l’actif. « Si vous voulez simplement jouer le prix de l’or, les options ETF ont été populaires », a déclaré Widmer de BoA. Il faudra cependant vérifier la commission et les frais de tenue de compte.

Acheter des actions liées à l’or

Les entreprises directement liées à l’or, telles que les mineurs d’or ou les producteurs d’or, sont une autre façon de détenir de l’or, car elles ont tendance à refléter sa performance. Cependant, ils sont également sensibles aux fluctuations des marchés boursiers et des résultats de la société. Par exemple, ils se débrouillent très bien dans une tendance haussière mais ils sont susceptibles de reculer ensuite.

Nous pouvons tous convenir que «l’incertitude» est l’un des facteurs fondamentaux affectant directement le prix de l’or. L’ironie ici est que l’incertitude est un «sentiment» et non un point de données quantifiables (les fondamentaux ont tendance à être associés aux points de données). Pourtant, plus le marché ou l’économie devient incertain, plus le prix de l’or a tendance à augmenter.

Au cours des derniers mois, au milieu du krach et des blocages, l’or a augmenté de plus de 20% (par rapport à ses creux de mars). Les investisseurs cherchent à acheter de l’or pour se protéger de l’inflation, l’incertitude économique et les effets potentiellement négatifs à long terme du plan de relance de la Réserve fédérale.

Les investisseurs recherchent généralement deux choses lorsqu’ils investissent dans l’or, les deux commençant par la lettre « D »: la défense et la diversification. Le premier est une couverture – contre un ralentissement économique, la dévaluation de la monnaie, l’inflation, etc.; le second suggère quelque chose de plus axé sur la croissance – à savoir, une source de rendement supplémentaire qui n’est pas corrélée aux actions.

En mettant de côté toute «certitude», nous pouvons supposer que l’or est à la fois défensif (préservation du capital) et axé sur la diversification (croissance du capital). Maintenant, comment pourriez-vous y investir? Les investisseurs traditionnels habitués aux actions optent généralement pour cette voie, en investissant dans des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or ou dans des actions minières. Mais il existe plus de façons d’investir dans l’or, chacune avec ses propres caractéristiques uniques. Nous allons en présenter cinq, expliquant leurs attributs uniques ainsi que leurs risques.

Quel type d’investisseur êtes-vous?

Il existe généralement deux types d’investisseurs d’or. Le premier vise la diversification et la croissance du portefeuille. Le second cherche les deux mais considère également l’or comme une «monnaie saine». Cela étant dit, ce deuxième type préfère probablement l’or physique au papier, les actifs non-CUSIP aux actifs marqués CUSIP et les dépositaires privés aux banques. C’est une différence philosophique, mais qui détermine lequel des moyens suivants poursuivre ou éviter.

Lingots d’or

Les lingots d’or sont des plaques rectangulaires d’or d’une pureté de 0,999. Acheter un lingot d’or peut être le choix idéal si vous cherchez à acheter de l’or en grande quantité. Les lingots coûtent généralement moins cher que les pièces d’or, car l’émission et la conception de ces dernières peuvent constituer des facteurs de rareté et esthétiques qui peuvent faire monter le prix. Les lingots d’or sont également émis par des institutions privées de confiance, ce qui réduit le risque d’acheter de faux actifs. Comme les lingots d’or sont sous la forme la plus simple, ils ont tendance à être plus faciles à vendre. Le prix des lingots est souvent déterminé par le poids par rapport au prix du métal au comptant.

Risques: comme tous les actifs physiques, les lingots d’or peuvent être volés. Assurez-vous donc de stocker vos lingots d’or dans un dépôt fiable et sécurisé.

Pièces d’or

Les pièces d’or sont comme des lingots, mais leur prime peut également être déterminée par leur variété, leur rareté, leur conception et leur cours légal. Lorsque nous pensons aux «pièces d’or», nous faisons souvent référence aux «pièces numismatiques», où la conception esthétique et la valeur historique jouent un rôle dans la détermination des primes supérieures au prix au comptant de l’or. Cependant, il existe beaucoup de pièces d’or qui n’ont presque ou pas du tout de prime. Il faut privilégier l’achat de ces pièces d’or vendues au prix de l’or, privilégier pour investir dans l’or.

Risques: Ils peuvent également être facilement volés. En plus de cela, les acheteurs qui sont nouveaux sur le marché peuvent avoir du mal à dire quelles pièces ont plus de valeur que d’autres, lorsque les primes sont exorbitantes et si une pièce est authentique ou fausse. En bref, si vous ne savez pas ce que vous achetez ou si vous achetez chez un revendeur douteux, vous pouvez facilement vous faire arnaquer. Faites donc vos devoirs et assurez-vous que votre revendeur est réputé avant d’acheter ou de vendre des pièces d’or.

Futures sur l’or

Les contrats à terme sur l’or sont destinés aux investisseurs fortunés qui recherchent principalement une appréciation des prix. Pourquoi donc? Les futures sont des instruments à fort effet de levier dont la fonction principale est la spéculation ou la couverture (pour les producteurs commerciaux cherchant à fixer un prix pour leur stock d’or physique ou pour les investisseurs essayant de se couvrir contre une position physique, par exemple). Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne «possédez» rien d’autre que le risque de ce contrat.

Risques: Étant donné que les contrats à terme sont fortement endettés, vous risquez de perdre plus d’argent que vous n’en avez sur votre compte. Alors avant de vous lancer, sachez dans quoi vous vous embarquez. Comme tout trader à terme vous le dira, entrer dans une situation de « débit » n’est pas amusant.

FNB adossés à l’or

Les FNB adossés à l’or peuvent être un moyen «plus sûr» d’obtenir une exposition à terme sur l’or. Vous ne risquez pas d’entrer dans une situation de «débit» à terme, mais si vous négociez sur marge, vous pouvez être soumis à un appel de marge. En règle générale, les FNB d’or sont très liquides et relativement plus faciles à acheter et à vendre.

Risques: les ETF en or sont du «papier d’or». Vous ne possédez pas le produit physique. Donc, si vous êtes un partisan de «l’argent sain» et des actifs tangibles, ce n’est peut-être pas votre truc. De plus, les FNB adossés à l’or sont soumis à des frais de gestion et à d’autres frais. Mais si vous voulez simplement de la diversification, une source de rendement supplémentaire et un moyen d’acheter de petites positions en or, les FNB peuvent fournir une solution simple et pratique.

Stocks d’extraction d’or

Obtenir une exposition à l’or en investissant dans les sociétés qui extraient et produisent de l’or n’est peut-être pas une mauvaise idée, tant que vous savez que votre exposition est proche du prix au comptant du métal. Vous investissez dans une entreprise (une entreprise minière) et non dans l’or lui-même. Le rendement pour les actionnaires dépend également de la capacité de l’entreprise à vendre son or ainsi que du prix au comptant de l’or.

Risques: Il est possible que la valeur d’une entreprise minière ne suive pas le prix de l’or, en particulier si l’entreprise est mal gérée. Si une entreprise extrait plus que de l’or, vous bénéficiez également d’une exposition indirecte à d’autres métaux. Mais si vous voulez un moyen supplémentaire de diversifier votre portefeuille «or» ou votre portefeuille d’actions en général, les actions minières peuvent vous le fournir.

Conclusion

Avant d’investir dans l’or, comprenez ce que vous cherchez vraiment. Voulez-vous le «vrai McCoy» ou la version «papier» sera-t-elle adéquate? Voulez-vous une exposition directe ou une exposition indirecte servira-t-elle vos objectifs? Comprenez cela en premier. Ce n’est qu’alors que vous pourrez déterminer la meilleure adéquation avec vos objectifs financiers.

Alimenté par des taux d’intérêt historiquement bas et la perspective d’une récession exceptionnelle, le cours de l’or a atteint des niveaux record. Alors vaut-il la peine d’acheter maintenant?

Alors que la pandémie de coronavirus fait des ravages dans les économies du monde entier, que les taux d’intérêt tournent autour de zéro et que les craintes persistent au sujet des guerres commerciales économiques, un investissement prospère envers et contre tous: l’or.

Cette année, le métal précieux a connu des records, provoqués par une forte augmentation de l’intérêt des investisseurs – particuliers et institutions – à la recherche d’un investissement stable pour leur argent alors que les gouvernements tentent de relancer leur économies après la pandémie et le confinement, ainsi que face à la perspective d’une récession qui se profile.

Longtemps considérée comme une valeur refuge, le prix de l’or a doublé au cours de la dernière décennie et se situe actuellement à un peu plus de 1 800 dollars l’once, juste en dessous du niveau record enregistré en mai, au plus fort du confinement.

« Pourquoi? Parce que, fondamentalement, l’or se porte bien lorsque d’autres choses font mal dans le balayage historique des choses », explique Adrian Ash, directeur de la recherche chez BullionVault, une plateforme de commerce en ligne pour les métaux précieux.

Compte tenu des taux dérisoires offerts par les grandes banques, les investisseurs devraient-ils donc acheter de l’or maintenant alors que la perspective d’une récession se rapproche? Ou la valeur a-t-elle déjà atteint un sommet?

L’effet de crise

L’or a tendance à prospérer lorsque le reste du monde vacille. Il a atteint un sommet record au début des années 1980, provoqué par une inflation élevée due aux prix élevés du pétrole, à l’intervention soviétique en Afghanistan et à l’impact de la révolution iranienne.

Pendant la crise financière de 2011, l’inflation, la dette, le dollar américain et les troubles au Moyen-Orient l’ont poussé vers un nouveau sommet.

Et maintenant, alors que les effets de la pandémie de coronavirus se propagent dans toutes les classes sociales, la hausse des prix de l’or a été stimulée par de grands investisseurs, tels que les banques privées.

Les investisseurs individuels ont également échangé de l’argent contre de l’or à grande échelle au cours des six premiers mois de cette année. Les plus grandes institutions qui exploitent plusieurs façons d’acheter de l’or, on vu leur chiffre d’affaires tripler au cours du premier semestre de cette année par rapport à l’an dernier. Conséquence de la forte demande et de la production ralentit par le confinement, la plupart des produits d’investissement en or physique n’étaient plus disponible.

«Les investisseurs se rallient à l’or pour protéger leur portefeuille contre tout mouvement soudain du marché qui pourrait subir des pertes importantes, compte tenu de la capacité du métal précieux à maintenir son prix en période de turbulence», explique Giles Coghlan, analyste en chef des devises chez Brokers HYCM.

«La flambée actuelle des prix survient à un moment intéressant – les gouvernements tentent de provoquer une reprise post-pandémique, mais les cas continuent d’augmenter et les inquiétudes concernant le ralentissement économique à long terme inquiètent clairement les investisseurs. Les banques privées ont encouragé leurs clients fortunés à allouer de l’or à leur portefeuille, ce qui laisse entendre que tout le monde n’est pas convaincu que nous sommes entrés dans la phase de «reprise». »

La possibilité d’acheter de l’or en ligne via des plateformes sur internet a de plus attiré de nouveaux types d’investisseurs en rendant accessible l’achat d’or à tous, n’importe où.

Tout ce qui brille…

Bien sûr, la hausse de l’or n’a pas toujours été le cas. Après le krach financier, le prix de l’or a chuté entre 2011 et 2015 avant de recommencer à augmenter. «Il peut être volatil et avoir de longues périodes de mauvais résultats», explique Darius McDermott, directeur général de Chelsea Financial Services. «Entre 2011 et 2015, le prix a baissé d’environ 40% alors que les marchés boursiers montaient.»

Et cela ne comporte aucune garantie. Contrairement à un compte bancaire, il n’y a pas d’intérêt et vous n’obtiendrez pas de dividende. En fait, il est probable que vous devrez payer pour le stocker dans l’un des coffres-forts exploités par les courtiers. Le vendre peut entraîner des frais pour le courtier. Et investir dans un fonds négocié en bourse (ETF), un fonds d’investissement qui suit le prix de l’or, entraîne des frais de gestion.

Alors que l’investisseur individuel peut acheter aussi peu qu’un gramme, les gens devraient viser des investissements minimums d’environ une once afin d’obtenir un rendement raisonnable après avoir couvert les frais de stockage et les frais. De plus, le prix des petits lingot d’or sont toujours plus élevés que les lingots d’or standards.

Finalement, il y a la question de combien de temps les sommets actuels vont durer.

Récession et relance des taux bas

Lorsque les taux d’intérêt sont bas, l’or a tendance à prospérer. Et ils semblent très susceptibles qu’ils vont rester dans cette tendance dans un avenir proche. La possibilité que les taux deviennent négatifs serait un nouvel élan pour les prix de l’or.

«L’or s’est avéré être l’endroit idéal pour les investisseurs au cours des trois dernières grandes périodes de récession. En 1990-1991, 2001 et lors de la crise financière mondiale de 2007-2009, sa valeur a augmenté », explique Coghlan.

«À court terme, je prévois que la demande d’or et d’autres métaux précieux augmentera pour se protéger contre l’incertitude du marché. En tant que tel, il y a de bonnes raisons de s’attendre à ce que le prix dépasse 2 000 dollars américains l’once d’or d’ici la fin de l’année. » Il est actuellement à 1 800 $.

La sécurité de l’achat d’or

Les recherches effectuées par HYCM suggèrent que la sécurité est aussi importante pour beaucoup que d’obtenir un retour sur investissement à l’heure actuelle.

D’après Coghlan, «c’est un outil important pour les investisseurs; cependant, il doit être correctement géré. Il est plus adapté à des fins à court et moyen terme et nécessite que l’investisseur garde un œil attentif sur le marché pour savoir quand il est préférable de vendre. »

McDermott dit qu’il devrait toujours faire partie d’un portefeuille d’investissement. Il ajoute : «Notre voie préférée consiste à acheter un fonds d’actions en or. Ils ont tendance à surperformer bien lorsque le prix au comptant se porte bien».

Alors que d’autres investissements, comme l’argent liquide, rapportent peu, l’or prospère également parmi ceux qui ne recherchent pas seulement la stabilité. Selon les experts, le principal moteur est: qu’est-ce que je pourrais posséder à la place qui paie mieux?

« L’or ne vous rapporte rien: en fait, cela devrait vous coûter un peu pour le conserver, notamment en assurance et en stockage. Normalement [la réponse est] des espèces ou des obligations… mais bien sûr, en ce moment, les taux d’intérêt sont inférieurs à zéro et ne font qu’empirer. Vous perdez de la valeur réelle avec de l’argent en banque et cela a tendance à faire de l’or un atout attrayant », explique Ash de BullionVault.

Il n’est pas très facile de gérer la psychologie humaine en matière d’investissement et elle ne peut pas être modifiée du jour au lendemain. Par conséquent, les investisseurs à long terme devraient continuer à investir dans l’or physique.

Avec la chute brutale du marché boursier et la hausse impressionnante des cours de l’or en raison de la pandémie de Covid-19, l’or intéresse de plus en plus d’investisseurs. Cette magnifique performance fait-elle vraiment de l’or un bon investissement? Votre conseiller en investissement vous dira probablement oui et vous demandera de conserver 5 à 10% de votre portefeuille d’investissement en or, de préférence sous forme d’or papier (ETF, obligations, fonds communs de placement, etc.). Ce n’est peut-être pas une très bonne idée pour tout le monde. En matière d’investissement, c’est plutôt la psychologie qui détermine les rendements, pas les actifs.

L’or vaut-il l’investissement à long terme?

Sur une longue période, l’or peut être un meilleur choix pour obtenir plus de rendements que ce que vous obtenez en dépôts fixes. Les rendements de l’or pourraient battre l’inflation. Par conséquent, il est convenable pour les investisseurs peu enclins à prendre des risques d’opter pour des investissements en or. Cependant, si quelqu’un recherche de meilleurs rendements et peut attendre patiemment de 10 à 15 ans, l’or ne devrait probablement pas être le choix.

Historiquement, l’or a toujours sous-performé les indices de référence des actions sur une longue période de 15 à 20 ans et plus. De plus, l’or évolue pendant les périodes de crise principalement, et ne bouge pas vraiment pendant les périodes normales.

Étant donné que les crises surviennent une fois tous les 10 ans, l’investissement dans l’or peut rendre les investisseurs impatients sans retour pendant longtemps. De plus, personne ne sait quand aura lieu la prochaine crise.

L’opportunité de la détention d’investissements en or jusqu’à la prochaine crise pourrait être assez élevé. Les investisseurs doivent renoncer à tous les gains qui auraient pu être réalisés grâce à une prise de participation.

Des années de rendements négligeables ou négatifs pourraient affecter psychologiquement les investisseurs et les forcer à vendre des investissements en or sans gain ni même perte. Cependant, les actions ont donné des rendements significativement élevés presque tous les deux ans.

Qui devrait investir dans l’or?

Les bons investisseurs pour l’or sont ceux qui ont une aversion au risque, ne dépendent pas vraiment de l’or pour leurs dépenses courantes, satisfaits d’un rendement de 8 à 10% sur le long terme, mais ont besoin d’une protection du capital ou du patrimoine.

Cela vous semble familier?

L’Or physique

Oui, les bons investisseurs pour l’or sont les mères et les grands-mères dans les maisons qui achètent des des pièces d’or et des lingots d’or.

Maintenant, quelqu’un peut affirmer qu’il y a beaucoup d’inconvénients à acheter de l’or physique et essayer de nous impressionner avec les avantages d’acheter de l’or sur papier comme les ETF, les obligations ou les fonds communs de placement. Cependant, ils ne réalisent pas l’inconvénient le plus important: la nécessité d’une liquidité élevée (pour permettre l’achat et la vente instantanés) sous forme d’or sur papier rend les investisseurs impatients.

La peur de payer des frais, des taxes, etc., fait que les gens détiennent de l’or physique pendant très longtemps.

À moins que les investisseurs aient suffisamment de maîtrise de soi et de patience, les investissements en or sous forme de papier doivent être évités.

Acheter de l’or pour préparer sa retraite

Un autre groupe d’investisseurs qui devraient investir dans l’or sont ceux qui approchent de leur retraite et dont la majorité du corpus de retraite est investie en actions. Imaginez que quelqu’un qui devait prendre sa retraite en 2020 ait investi tout son corpus de retraite en actions. Cela aurait été un désastre pour la personne, à moins que d’autres revenus ne soient là pour payer les dépenses courantes et attendre patiemment que le marché des actions rebondisse.

Les personnes qui approchent de leur retraite devraient envisager de déplacer 15 à 20% de leur investissement vers l’or. Il agirait en sa qualité de valeur refuge en donnant suffisamment de temps pour que les autres investissements puissent reprendre de la valeur. Une personne jeune et disposant de fonds d’urgence suffisants ne devrait pas vraiment se soucier d’investir dans l’or.

Quelle est la bonne façon d’investir?

Il n’est pas très facile de gérer sa propre psychologie en matière d’investissement et elle ne peut pas non plus être modifiée du jour au lendemain. Par conséquent, les investisseurs à long terme devraient continuer à investir dans l’or comme ce fut le cas à travers l’histoire de l’humanité. En achetant de l’or physique, vous créez une barrière psychologique qui vous empêche de le vendre à la moindre occasion.

Les investisseurs qui prendront bientôt ou qui sont déjà à la retraite devraient être les bons investisseurs pour l’or.

Ils ne devraient pas vraiment en attendre un bon retour, mais utiliser l’investissement comme un bouclier contre les mauvaises périodes, de doute, de tensions géopolitique ou de crise financière ou monétaire. Ils doivent également augmenter la part de leur portefeuille en or à mesure qu’ils vieillissent.

Peut-être que certaines personnes pensent que dans quelques mois nous retournerons rapidement à la normale et à la croissance économique, comme à l’ancienne. Il faut espérer qu’ils aient raison. Cependant, il semble qu’on ai besoin de magie pour que cela commence à se produire. Jusqu’à maintenant, le vide économique créé par la crise du coronavirus se creuse jour après jour.

Il est facile de dire que les chiffres économiques ont fortement rebondi par rapport aux creux. Cependant, la réalité est que les dépenses publiques déficitaires semblaient assez gigantesques et que les opérations de liquidité de la Fed avaient redémarré avant l’apparition de Covid-19. Maintenant, les deux ont explosé à nouveau niveau colossal. Pour revenir à d’énormes déficits et à des opérations de liquidité semi-urgentes de la Fed, l’économie américaine doit retrouver son niveau d’avant la catastrophe. Mais ce sera long avant que cela arrive et pendant ce temps, le gouffre s’agrandit alors que l’écart géant entre le budget et le revenu fiscal reste titanesque.

Quantitative Easing contre l’inflation

Certains diront que le Quantitative Easing et la «nouvelle théorie monétaire» sauveront la situation et si elle le fait, la «nouvelle» nouvelle politique monétaire peu orthodoxe sera une technologie économique révolutionnaire et le développement futur de l’économie mondiale se transformera en une prospérité inimaginable. C’est un espoir à long terme.

Les déflationnistes prédisent que les consommateurs se mettront en grève et disent que tout l’argent frais, qu’il soit sans intérêt bancaire ou à intérêt négatif, n’obligera pas les gens à le dépenser. Dans ce cas, il n’y aura pas d’inflation élevée. En effet, la crise transformera le monde en avares adeptes de la thésaurisation.

Ils brandissent le QE comme preuve. Il y avait beaucoup de QE et pas beaucoup d’inflation, ce qui est une proposition légèrement sommaire, car les prix de l’immobilier, des soins de santé et d’autres choses ont explosé, mais il n’y a pas eu d’inflation générale comme celle des années 70.

C’est parce que l’argent a été bloqué dans les actions, les obligations et les biens immobiliers par le système. Le système a très bien fonctionné. Cependant, il y a des limites, comme les taux d’intérêt de 0%, l’immobilier hors de prix et les bulles boursières. C’est où nous en sommes en ce moment alors que l’économie se penche du côté de l’abîme. Le QE va-t-il donc continuer à fonctionner?

La réponse est non, mais en plus, ce n’est pas ce que les institutions veulent tenter. La Réserve fédérale essaie simplement de faire tourner la galaxie de la dette des entreprises sur son axe, car si cela gèle, c’est la fin pour tout le monde. Quand les gens disent que le gouvernement devrait laisser des choses comme avec la crise financière mondiale de 2007-2009 s’effilocher et suivre son cours naturel, ils ne comprennent pas ou ne se soucient pas du coût humain inimaginable. Ils ne se soucient pas du fait que le même raz de marée dont ils parlent et qui devrait nettoyer le système détruira également leur vie. L’économie mondiale s’appuie sur un moteur de crédit tourbillonnant gargantuesque pour soutenir la vie à laquelle nous sommes habitués. Il est absolument du devoir du gouvernement de le défendre, car le système financier est au cœur de la sécurité d’un pays.

Cela ne veut pas dire que le gouvernement peut être invoqué pour sauver la situation à chaque occasion ou pour ne pas causer plus de problèmes au système même qu’il est là pour protéger, mais c’est exactement leur rôle d’assurer notre sécurité.

Cependant, que cela nous plaise ou non, presque tous les gouvernements du monde tentent de défendre leur prospérité en utilisant des mécanismes financiers sans précédent. Cela revient à imprimer de nouveaux fonds à appliquer sur le modèle de l’assouplissement quantitatif et d’autres stimulus antérieurs utilisés pour enrayer la crise des subprimes de 2007-2009.

Mais cette fois c’est différent car non seulement les causes semblent multiples à l’échelle de la crise passée, mais la forme du remède est aussi différente.

Cette fois-ci, le risque d’inflation est réel

L’argent frais ne va pas seulement dans les actions, les obligations et le logement, il va directement aux mains des gens. Qu’il s’agisse de s’en servir auprès des entreprises pour les maintenir à flot, d’augmenter les allocations de chômage dans le monde ou les congés, c’est de l’argent qui va directement aux dépenses sans production, sans parler des améliorations de la productivité. Il s’agit d’un stimulus de type «économie en développement». Imprimez de l’argent, distribuez-le et voyez ce que demain nous réserve.

A l’avenir, ce sont de nouveaux billets de banque avec une autre liste de héros nationaux et une colonne supplémentaire de zéros. Si vous regonflez l’économie par le biais de «retombées», vous n’obtenez pas une inflation galopante, mais si vous imprimez et distribuez de l’argent à la base de la société, ils sortent et le dépensent, car contrairement aux riches, ils ont beaucoup de choses dont ils ont besoin et de choses qu’ils veulent.

C’est là où est toute la différence.

Sans avancer d’argument pour ou contre à ce sujet, je suis assez heureux d’imaginer, à tort ou à raison, que tout le monde a fait et fera de son mieux dans les circonstances. Tout ce que je veux pour vous et pour moi, c’est être autant que possible à l’extrémité droite de la courbe en cloche.

Donc, comme je l’ai écrit ici, il y a au moins 30% d’inflation, ce qui rend le déroulement de cette configuration politiquement impossible à réaliser. Aucun politicien sensé ne laisserait les banques centrales retirer de l’argent d’une économie fragile pour éviter l’inflation.

La question est donc combien allons-nous avoir d’inflation?

Tout ce que nous devons faire, c’est regarder le chiffre M1 / ​​M2 sortir de la Fed pour évaluer cela. Nous avons vu au cours des deux dernières semaines que la Fed a arrêté son QE pour l’instant et voilà que le marché boursier s’estompe. C’est bien, ils peuvent pomper et s’estomper, et cela autant qu’ils le souhaitent pour accaparer le marché et l’épingler au niveau auquel ils se sentent le mieux. Pourtant, chaque pompage signifie plus d’inflation dans le gâteau. La seule façon de l’éviter est de ralentir la vitesse de la planche à billet. Le QE d’origine a simplement instauré une confiance ébranlée dans le système financier et l’a soutenu pendant qu’il était repensé et autorisé à se remplir.

Il s’agit maintenant de maintenir le pouvoir de dépenser entre les mains de la grande économie pour qu’elle puisse continuer à dépenser et à alimenter l’économie. Nous sommes donc comme un lapin pris dans les phares d’une menace aveuglante et violente.

Comment anticiper l’inflation ?

Nous devons d’abord déterminer combien d’inflation nous voulons. Les 30% qui sont passés à la fin du mois de mai ne sont pas inquiétants. Oui, ce n’est pas amusant, mais ce n’est pas une réinitialisation. Mais cela pourrait empirer, alors voici ce que vous devez faire:

1. Consultez les chiffres de la masse monétaire lorsqu’ils sont publiés. La croissance monétaire, du moins selon les données économiques généralement admises, a une relation de 1 pour 1 avec l’inflation. C’est peut-être plus, c’est peut-être moins, mais gardons cela en règle générale. Je prédis que ce nombre augmentera considérablement. Alors surveillez ce chiffre augmenter.
2. Vérifiez le cout des produits courants. Si les prix moyens autour de vous n’augmentent pas, c’est un bon signe. Avant l’emballement d’une inflation, les prix augmentent par à-coups, la bière un jour, les œufs le lendemain, les forfaits télécoms la semaine suivante, etc. Si soudainement il y a moins de M&M dans le paquet, alors c’est un drapeau rouge. Si vous êtes convaincu que l’inflation se produit, vous pouvez vous tourner vers la croissance de la masse monétaire pour savoir jusqu’où elle va aller.
3. Relevez le déficit budgétaire. Cet écart va être financé par la monétisation des obligations d’État en espèces. Cela peut être obscurci, mais c’est ce qui se passera, donc le déficit d’aujourd’hui est l’impression des billets de banque de demain. Le déficit de ce mois-ci donnera une augmentation de la masse monétaire assez tôt.

Il est peu probable que l’inflation explose du jour au lendemain, cela peut prendre un an ou plus, mais vous la verrez émerger et si vous le faites, vous pouvez agir. Ensuite, vous devez investir dans des choses qui augmentent lorsque la valeur des devises baisse et elles ne doivent pas déjà être des bulles comme l’immobilier ou les actions.

L’or et l’argent pour se protéger de l’inflation

L’or et l’argent contre l’inflation. En effet, ce sont les matières premières en général, mais en fin de compte le bitcoin ou les matières premières comme le cuivre, le pétrole, le blé, etc. est un moyen difficile de protéger votre richesse, car il vous jette dans la tanière d’instruments spéculatifs qui peuvent exploser au visage si vous ne les avez pas utilisés auparavant et même alors, vous pouvez toujours remodeler votre patrimoine en cas de problème.

Alors, comment cela va-t-il devenir mauvais? Eh bien, voici le pire des cas et vous pouvez revenir en arrière autant que vous le souhaitez. La dette publique du Royaume-Uni par rapport au PIB devrait atteindre 120%, contre 80%; il est passé à 105% en quelques semaines et 120% est crédible mais nullement une certitude. À la fin de la Seconde Guerre mondiale, la dette britannique représentait environ 240% du PIB. Alors que les chiffres officiels indiquent que les prix ont augmenté de 400% entre 1947 et 1975, si vous avez acheté une couverture contre l’inflation en 1947 et que vous auriez la chance d’avoir de l’argent pour le faire, en 1975, elle avait augmenté d’environ 20 000%. Ce n’est pas 200 fois les 4 fois les chiffres officiels. Si vous voulez vérifier vous-même, obtenez simplement un catalogue de vente aux enchères de Sotheby’s pour ces années et comparez les résultats. En passant, le Dow Jones a augmenté de 147 fois.

Les choses dont le prix a le plus gonflé sont des choses qui ne peuvent pas êtres produites moins chères avec l’optimisation ou grâce aux nouvelles technologies. Vous pouvez donc voir l’effet net de l’augmentation de la masse monétaire sur ces articles plutôt que l’effet d’amortissement sur les prix provoqué par des révolutions technologiques. Ce rembourrage n’aura pas le temps d’aider à atténuer le coup dans les deux à trois prochaines années, mais néanmoins la folie de l’impression d’espèces est là pour durer.

Alors, comment protéger votre fortune?

Si la majeure partie est déjà liée à des bien, tout va bien. Il s’agit vraiment de protéger vos liquidités. Quels sont les paradis pour les espèces ou les quasi-espèces?

Or

L’or n’est pas extrait à des niveaux supérieurs à la consommation ambiante, bien qu’une forte hausse des prix ferait ressortir les vendeurs et qu’il y ait beaucoup d’or là-bas. Même ainsi, l’or est la couverture d’inflation «privilégiée» des personnes qui ont le plus à perdre: la génération informatique pré-personnelle plus âgée et les riches. Ils iront à l’or et seuls les plus flottes regarderont le bitcoin.

Argent

L’argent est à un creux historique par rapport à l’or. Les Romains l’avaient à 10 onces à 1 once d’or. Les millénaires suivants l’avaient principalement à 20: 1 pour l’or et à l’époque moderne, il était de 40: 1. Maintenant son 100: 1 avec de l’or. Le fait est que l’argent est un sous-produit de beaucoup d’autres productions métalliques et qu’il a perdu la photographie en tant que grand moteur de consommation, mais c’est toujours un métal précieux. Il est toujours attractif pour ceux qui amassent des ressources pour les jours sombres.

Comment investir dans les métaux précieux ?

Vous pouvez obtenir une exposition à ces actifs grâce à des procurations telles que des actions, des fonds négociés en bourse et même des contrats à terme et des options. L’or et l’argent physique sont une protection à toute épreuve, surtout si les choses s’empirent.

L’essentiel, même si ce n’est que pour diversifier davantage votre richesse en ces temps extrêmement volatils, les métaux précieux sont un must.

Jusqu’à ce que la croissance de la masse monétaire se synchronise avec le PIB et les déficits budgétaires, le risque d’inflation augmentera et, après un certain retard, l’inflation elle-même apparaîtra.

Dans un monde où les gouvernements affirment qu’il y a eu une inflation de 50% au cours des 20 dernières années alors que les prix des logements ont triplé, nous allons devoir nous fier à notre propre analyse comparative pour repérer ce qui est encore avant nous.

Ces lueurs d’espoirs qui brillent dans nos yeux ne deviennent pas toujours nos amis.